货币金融学题库

货币金融学题库-跨专业选修

一、 判断题

（ 错 ） 1、货币和收入之间的差别是货币是流量而收入是存量。【第1 章】

（ 错 ） 2、我国货币供给中的M0包括现金和活期存款。【第 11 章】

（ 错 ） 3、金融市场中的初级市场即流通市场。【第6 章】

（ 错 ） 4、债券的回报率一定不等于该债券的到期收益率。【第 7 章】

（ 对 ） 5、当收益曲线向上倾斜时，说明长期利率高于短期利率。【第4 章】

（ 对 ） 6、政府对金融市场的管理，要求公司披露其真实信息，有助于解决逆向选择问题。 【第 15章】

（ 对 ） 7、如果一个人存入某银行其支票帐户1000元现金而另一个人从他的支票帐户中提取了750元现金，该银行的准备金会增加250元。【第12 章】

（ 错 ） 8、银行的资产业务存在各种风险，但其中间业务和表外业务却不存在风险，反而能带来额外收益。【第 9章】

（ 错 ） 9、中央银行的产生早于商业银行。【第 10 章】

（ 错 ） 10、在社会主义国家，中央银行与政府之间的关系十分密切，所以不需

要保持相对独立性。【第10 章】

（ 对 ） 11、受央行贴现贷款影响的基础货币不能被央行完全控制。【第 10 章】

（ 错 ） 12、公开市场操作对存款准备金的影响要比对基础货币的影响更有效。【第 15章】

（ 对 ） 13、货币供给与法定存款准备金率、通货存款比率、超额存款准备金率负相关。 【第12 章】

（ 对 ） 14、物价稳定与充分就业目标是相互冲突的。 【第 13 章】

（ 对 ） 15、中央银行对贴现率的调整具有信号作用。【第 10 章】

（ 错 ） 16、利率的可测性优于货币供给，因此应选择利率作为中介指标。【第4 章】

（ 错 ） 17、交易方程式强调了人们对货币的主观需求因素。 【第 11章】

（ 对 ） 18、如果人们预期未来的名义利率将下降，则债券的预期收益将增加，货币的需求将减少。【第 3 章】

（ 对 ） 19、流动性偏好理论认为货币需求与利率水平负相关。【第 13 章】

（ 对 ） 20、存款保险制度虽然有利于减少银行遭到挤兑的风险，但却产生了道德风险问题。【第15 章】

（ 错 ） 21、货币与财富是同一个概念。【第 1 章】

（ 对 ） 22、金融资产的流动性越强，交易成本就越低，货币性就越强。【 第 3 章】

（ 错 ） 23、证券对于购买者来说是负债，对于发行者来说是资产。【第 2 章】

（ 对 ） 24、一个只进行短期债务工具交易的金融市场被称为货币市场。【第 3 章】

（ 对 ） 25、有价证券的价格与预期收益正相关，与市场利率负相关。【第 4 章】

（ 错 ） 26、名义利率比实际利率能够更准确地反映借款的实际成本。【第3 章】

（ 错 ） 27、超额存款准备金对银行来说是无用的闲置资金，因而越少越好。【第15 章】

（ 对 ） 28、当你向某银行存入100元现金时，银行的负债增加100元。【第 9章】

（ 错 ） 29、期权买方的损失可能无限大。 【第7章】

（ 错 ） 30、由于中央银行也经营存放汇等传统银行业务，所以它从根本上说与商业银行没有太大区别。【第 10 章】

（ 错 ） 31、西方央行常采用调整法定准备金率来控制货币供应量。【第 15 章】

（ 对 ） 32、非借入性基础货币来源于公开市场操作，因此央行可以完全控制。 【第 15 章】

（ 对 ） 33、假设其他条件不变，当一家银行从中央银行购买政府债券时，银行体系的准备金减少，基础货币减少。【第10 章】

（ 错 ） 34、货币供给与贴现贷款水平、非借入基础货币负相关。 【第2 章】

（ 错 ） 35、货币政策诸目标之间总是和谐统一的。【第 15 章】

（ 错 ） 36、失业是坏事情，政府应尽量使失业率保持为零。【第16 章】

（ 对 ） 37、货币政策中介指标的相关性是强调它与政策目标而非政策工具之间的联系。【第1 章】

（ 错 ） 38、在任何时期央行可以同时选择货币供给和利率作为中介指标。【第10 章】

（ 错 ） 39、费雪方程式强调了人们对货币的主观需求因素。【第 2 章】

（ 错 ） 40、弗里德曼与凯恩斯的货币需求理论的一个主要差异就在于前者认为利率是决定货币需求的重要因素。【第 8 章】

（错） 41. 中央银行在公开市场大量抛售有价证券，意味着货币政策放松。【第 8 章】

（错）42. 对于溢价发行的债券来说，其到期收益率＞本期收益率＞息票利率。【第 5 章】

（对）43. 两个证券之间的相关系数为0时，表明这两种证券之间无关联。【第 5章】

（对）44. 对零息债券而言，随着到期日的临近，其市场价格逐渐接近其面值。【第 5 章】

（错）45. 采用股利贴现模型（DDM）评估股票价格时，缺点在于没有考虑股票未来的价格。 【第 6 章】

（对）46. 企业融资租赁的成本往往会高于长期借款或债券的成本。 【第 6章】

（错）47. 资产组合的选择就是在一系列可能的组合中选择一个风险最小的组合。【第 7 章】

（对）48. 合伙制企业对外整体负有无限责任。【第5 章】

（对）49. 理论上，在无摩擦环境下，发放现金股利后，公司的股票价格会下降。【第6 章】

（错）50. 买入买权的投资者，如果一直持有该合约，则在未来要承担买入标的资产的义务。 【第 7章】

（错）51、信用货币制度下金银储备成为货币发行的准备。【第2 章】

（错）52、一般将储蓄随利率提高而增加的现象称为利率对储蓄的收入效应。【第3 章】

（对）53、在市场经济条件下，货币均衡的实现离不开利率的作用。【第11章】

（错）54、金融自由化的标志之一就是政府放弃对金融业的干预。【第12 章】

（错）55、特别提款权可以充当国际储备，用于政府间的结算，以及国际贸易和非贸易的支付。【第5 章】

二、单项选择题

( ) 1、由于货币是一种计量单位，所以货币（B）。【第 1章】

A 增加了交易成本

B 减少了需要制定的价格的数量

C 没有利息

D 限制专业化

( ) 2、良好运作的金融市场会产生下列结果（D）【第 6 章】

A 引起通货膨胀

B 消除对间接融资的需求

C 引起金融危机

D 使资本得到有效配置

( ) 3、下列关于债务和股权工具的特征的表述哪一个是错误的？（B）【第3 章】

A 它们都是直接融资工具

B 它们都是短期融资工具

C 它们都涉及到对发行者收入的一种要求权

D 它们都能够为企业筹集资金

( ) 4、如果你怀疑某公司1年后将破产，相比之下你对该公司发行金融工具的选择

次序是 ( D ) 【第 8 章】

A 普通股、公司债券、优先股

B 公司债券、普通股、优先股

C 优先股、公司债券、普通股

D 公司债券、优先股、普通股

( ) 5、在下列哪种情况下你更愿意成为一个贷款人而非借款人？（B）【第5 章】

A 利率为9％而预期通货膨胀为7％

B利率为4％而预期通货膨胀为1％

C利率为13％而预期通货膨胀为15％

D利率为25％而预期通货膨胀为50％

( ) 6、在货币供给增加对利率影响的四个效应中，一般来说最初的效应是（B）。【第6 章】

A 收入效应

B 流动性效应

C 价格水平效应

D 预期通货膨胀效应

( ) 7、假设其他条件不变，如果公司债券的违约风险增加，会使公司债券的需求曲线向______移动，而国债的需求曲线向______移动。（C）【第6 章】

A 右；右

B 右；左

C 左；右

D 左；左

( ) 8、如下图所示的U形收益曲线表明预期未来的短期利率（B）。【第 7 章】

A 近期上升然后下降

B 近期急剧下降然后上升

C 近期轻微下降然后上升

D 近期保持不变然后上升

( ) 9、规模经济使得金融机构能够（A）。【第8 章】

A 减少交易成本

B 避免非对称信息问题

C 避免逆向选择问题

D 减少道德风险

( ) 10、下列流动性最强的银行资产是 A商业贷款 B证券 C准备金 D实物资产( ) 11、下列哪一种说法是错误的？（D）【第 9 章】

C ）【第9 章】

（

A 银行的资产是其资金的使用

B 银行发行负债来筹集资金

C 银行的资产为银行提供了收入

D 银行的资本是作为一项资产记录在银行资产负债表中

( ) 12、银行准备金包括（C）。【第 9章】

A 在中央银行的存款和短期国库券

B 库存现金和短期国库券

C 库存现金和在中央银行的存款

D 在同业存款和在中央银行存款

( ) 13、当一个新的存款者在一家银行开立一个支票帐户时，该银行的资产_____，负债_____。（A）【第9 章】

A 增加；增加

B 增加；减少

C 减少；增加

D 减少；减少

( ) 14、银行资本列在资产负债表的____方，因为它代表了一种资金______。（B）【第9 章】

A 负债；运用

B 负债；来源

C 资产；运用

D 资产；来源

( ) 15、长期客户关系____信息搜集成本并且更易于_____信用风险。（A）【第12 章】

A 减少；避免

B 增加；避免

C 减少；增加

D 增加；增加

( ) 16、经济危机期间，通货存款比率会大幅上升，则货币供应将 （ C ）【第14 章】

A 不变 B 上升 C 下降 D 不确定

( ) 17、美联储采用何种货币政策工具时，联邦基金利率会上升 ( D ) 【第14 章】

A 公开市场购买

B 降低贴现率

C 降低法定存款准备金

D 公开市场出售

( ) 18、以下货币需求理论中，反对将货币流通速度视为常数的理论为 （ C ）【第 12 章】

A 费雪方程式

B 剑桥方程式

C 流动性偏好理论

D 弗里德曼现代货币数量论

( ) 19、凯恩斯认为货币需求的动机有三个，以下错误的是 ( A ) 【第12 章】

A 流动性动机 B 交易动机 C 预防动机 D 投机动机

( ) 20、持有货币的投机动机是与货币的_______功能紧密相关的。（A）【第12 章】

A 财富贮藏

B 计算单位

C 交易媒介

D 延期支( ) 21、以下哪种货币制度的产生为通货膨胀的发生提供了条件 ( D ) 【第 15 章】

A虚金本位制 B生金本位制

C平行本位制 D不兑现的信用货币制度

( ) 22、下列哪一种行为是直接融资（B） 【第 16 章】

A 你从当地银行得到一笔抵押贷款

B 你向朋友借了3000元

C 你在二级市场上购买5000股普通股股票

D 你从基金公司购买5000份基金份额

( ) 23、二级市场的证券价格越高，公司通过___市场出售证券所筹集的资金就___。（A） 【第6 章】

A 初级市场；越多 B 二级市场；越多

C 初级市场；越少 D 二级市场；越少

( ) 24、息票债券的价格和到期收益率是________的，即，当到期收益率______时，债券的价格______。（D）【第 4 章】

A 正相关的；上升；上升 B 负相关的；下降；下降

C 正相关的；上升；下降 D 负相关的；上升；下降

( ) 25、持有货币的机会成本是______。 （C）【第4 章】

A 收入水平 B 价格水平

C 利率 D 贴现率

( ) 26、哪种效应表明货币供给增加将导致利率下降 ( A ) 【第 13 章】

A 流动性效应 B 收入效应

C 价格水平效应 D 通货膨胀预期效应

( ) 27、三个月期的国库券、长期政府债券、Baa级公司债券的利率i1、i2、i3存在的一般联系是 ( C ) 【第 7 章】

A i1>i2>i3 B i1C i1( ) 28、陡峭向下的回报率曲线表明未来短期利率预期 ( D ) 【第 章】

A 上升 B 不变 C 轻微下降 D 大幅下降

( ) 29、下列哪一项不是金融监管的目标？ （D）【第 章】

A 保证金融体系的健康运行 B 减少道德风险

C 减少逆向选择 D 保证投资者永不遭受损失

( ) 30、由于非对称信息，一家银行的倒闭可能导致其他银行遭到挤兑。这是（D）。【第 9章】

A 太大而不能倒效应 B 道德风险问题

C 逆向选择问题 D 传染效应

( )31、最早的现代股份制商业银行是1694年成立的 （ B ）【第9

章】

A瑞典银行 B英格兰银行

C法兰西银行 D美国第一花旗银行

( ) 32、在银行资产负债表，下列哪一项是负债？（B） 【第 9 章】

A 准备金 B 支票存款

C 贷款 D 在其他银行的存款

( )33、商业银行的主要资金来源是 （ D ）【第 9章】

A自有资本 B贷款和投资

C发行金融债券 D存款负债

( ) 34、如果一家银行的超额准备金超过了存款外流的数量，那么存款的外流将导致______等额的减少。（A ）【第 7 章】

A 存款和准备金 B 存款和贷款

C 资本和准备金 D 资本和贷款

( ) 35、借款人一旦取得贷款，会更有可能投资高风险的项目，此时银行面临着

（D）。【第 11 章】

A 逆向选择问题 B 柠檬问题

C 逆向信用风险问题 D 道德风险问题

( ) 36、如果预期通货膨胀率突然提高，则下列对货币供给产生影响表述正确的是

( A ) 【第 14 章】

A 预期通货膨胀率↑→ i↑→ ER/D↓→ m↑→M↑

B 预期通货膨胀率↑→ i↓→ ER/D↑→ m↓→M↓

C 预期通货膨胀率↑→ i↑→ DL↑→ m↑→M↓

D 预期通货膨胀率↑→ i↓→ DL↓→ m↓→M↑

( ) 37、经济危机期间，超额存款准备金比率会大幅上升，则货币供应将 （ D ）【第 14章】

A 不变 B 上升 C 不确定 D 下降

( ) 38、基础货币减去准备金等于（A）。

A 流通中通货 B 借入基础货币

C 非借入基础货币 D 贴现贷款

( ) 39、货币政策中介目标的选择标准不包括 （ A ）【第15 章】

A兼顾性 B可测性 C可控性 D相关性

( ) 40、假设某国某年的M2为20000亿元，名义GDP为35000亿元，则根据费雪方程式计算其货币流通速度为 （ C ）【第 4 章】

A 1.5 B 2 C 1.75 D 0.57

( ) 41、在下列货币制度中劣币驱逐良币律出现在（C ）。【第 1 章】

A、金本位制B、银本位制

C、金银复本位制D、金汇兑本位制

( ) 42、下列利率决定理论中，那种理论是着重强调储蓄与投资对利率的决定作用的。（D ）【第 4 章】

A、马克思的利率理论B、流动偏好理论

C、可贷资金理论D、实际利率理论

( ) 43、国际收支出现巨额逆差时，会导致下列哪种经济现象。（ D）【第5 章】

A、本币汇率贬值，资本流入B、本币汇率升值，资本流出

C、本币汇率升值，资本流入D、本币汇率贬值，资本流出

( ) 44、超额准备金作为货币政策中介指标的缺陷是（B A、适应性弱B、可测性弱

C、相关性弱D、抗干扰性弱

( ) 45、货币均衡的自发实现主要依靠的调节机制是（B A、价格机制B、利率机制

C、汇率机制D、中央银行宏观调控

三、多项选择题

1、信用货币制度的特点有（BCE ）。【第 2 章】

A、黄金作为货币发行的准备

B、贵金属非货币化

。【第 15 章】

。【第 12 章】

））

C、国家强制力保证货币的流通

D、金银储备保证货币的可兑换性

E、货币发行通过信用渠道

2、银行提高贷款利率有利于（ADE ）。【第9 章】

A、抑制企业对信贷资金的需求

B、刺激物价上涨

C、刺激经济增长

D、抑制物价上涨

E、减少居民个人的消费信贷

3、汇率变化与资本流动的关系是。（ABC ）【第 5 章】

A、汇率变动对长期资本的影响较小。

B、本币汇率大幅度贬值会引起资本外逃。

C、汇率升值会引起短期资本流入。

D、汇率升值会引起短期资本流出。

E、其他

4、下列属于货币市场金融工具的是（ACE ）。【第6 章】

A、商业票据B、股票

C、短期公债D、公司债券

E、回购协议

5、治理通货膨胀的可采取紧缩的货币政策，主要手段包括（BCD ）【第 A、通过公开市场购买政府债券B、提高再贴现率

C、通过公开市场出售政府债券D、提高法定准备金率

E、降低再贴现率F、降低法定准备金率

6、我国货币制度规定人民币具有以下的特点（BCD ）。【第12 章】

A、人民币是可兑换货币B、人民币与黄金没有直接联系

C、人民币是信用货币D、人民币具有无限法偿力

章】 15

E、人民币具有有限法偿力

7、银行信用的特点包括（BCE ）。【第 2 章】

A、买卖行为与借贷行为的统一

B、以金融机构为媒介

C、借贷的对象是处于货币形态的资金

D、属于直接信用形式

E、属于间接信用形式

8、影响利率变动的因素有（ABCDE ）。【第3 章】

A、资金的供求状况B、国际经济政治关系

C、利润的平均水平D、货币政策与财政政策

E、物价变动的幅度

9、金融发展对经济发展的作用体现在（ABC ）。【第 7 章】

A、有助于资本积累

B、有助于提高资源的使用效率

C、有助于提高金融资产储蓄比例

D、有助于提高经济效率

E、不利于资源有效利用

10、金本位制下国际货币体系具有哪些特征。（ABCD ）【第5 章】

A、黄金充当世界货币B、两种货币兑换以铸币平价为基准

C、外汇收支具有自动调节机制D、汇率波动以黄金输送点为限

E、随外汇市场波动

11、凯恩斯认为，人们持有货币的动机有（CDE）。【第 1 章】

A、投资动机B、消费动机

C、交易动机D、预防动机

E、投机动机

12、中央银行是（ABC ）。【第10 章】

A、发行的银行B、国家的银行

C、银行的银行D、监管的银行E、企业的银行

13、商业银行的资产业务包括（ABC ）。【第9 章】

A、现金B、贷款

C、证券投资D、资本E、房子

14、以下属于利率衍生工具的有（AB ）。【第 7 章】

A、债券期货B、债券期权

C、外汇期货D、外汇期权

E、货币互换

15、在世界经济发展中，国际金融机构所起的作用包括（ABD ）。【第 5 章】

A、在重大国际经济金融事件中协调统一行动。

B、提供短期资金，平衡国际收支逆差。

C、干预稳定汇率。D、提供长期资金，促进欠发达国家经济发展。

E、促进世界经济发展

16、可贷资金论认为，利率的决定因素包括（BCDE ）。【第 4 章】

A、利润率水平B、储蓄

C、投资D、货币供给

E、货币需求

17、信用行为的基本特点包括（AB ）。【第 2 章】

A、以收回为条件的付出B、贷者有权获得利息

C、无偿的赠与或援助D、平等的价值交换

E、极高的利率水平

18、信用货币包括（ABCDE ）。【第 3 章】

A、银行券B、支票

C、活期存款D、商业票据

E、定期存款

19、以美元为中心的国际货币体系的主要内容有。（AB ）【第5 章】

A、确立了美元与黄金挂钩、其他货币与美元挂钩的汇兑体系。

B、成员国货币的含金量不能随便改动。

C、汇率只能围绕平价上下1%幅度内波动。

D、成员国可以按照黄金与美元之间的官价向美国政府兑换黄金。

20、中央银行对金融机构的信用进行直接控制时通常采用下列手段（章】

A、信用配额B、规定商业银行的流动性比率

C、直接干预D、规定存贷款利率高限

E、优惠利率F、窗口指导

21、中央银行的三大政策工具是（ABC ）。【第 10 章】

A、法定准备金率B、再贴现

C、公开市场业务D、信用配额

E、工资调节

AB）：【第 10

22、研究货币需求的微观模型有（CDE ）。【第 11 章】

A、马克思的货币必要量公式B、费雪方程式

C、剑桥方程式D、凯恩斯函数

E、平方根法则

23、若货币供给为内生变量，则意味着该变量的决定因素可以是（ ABE）。【第 13 章】

A、消费B、储蓄

C、公开市场业务D、再贴现率

E、投资

24、由供给因素变动形成的通货膨胀可以归结为两个原因（AC ）。【第 14 章】

A、工资推进B、价格推进

C、利润推进D、结构调整

E、生产效率

25、公开市场业务的特点有（ABDF ）。【第 15 章】

A、中央银行具有主动性B、可以对货币供应量进行微调

C、中央银行处于被动地位D、有利于进行经常性、连续性操作

E、政策效果比较猛烈F、需要有一个发达的金融市场

四、名词解释

1、票据贴现——指商业票据的持有人将其未到期的商业票据转让给银行，银行扣除贴息后将余款支付给持票人的票据行为。【第3 章】

2、实际利率——是指物价不变，从而货币购买力不变条件下的利息率。即剔除了名义利率内所含物价变动因素或货币本身价值变动因素后的利率。i=r-p【第 4 章】

3、费雪效应——可贷资金理论表明，通货膨胀预期的提高将导致利率上升。因此货币供给增加的通货膨胀预期效应，是指利率因通货膨胀预期的上升而上升。这个发现以第一个指出通胀率预期和利率之间关系的经济学家艾尔文•费雪的名字命名为费雪效应。【第11 章】

4、货币乘数——是指在货币供给过程中，中央银行的初始货币提供量与社会货币最终形成量之间的扩张倍数。【第12 章】

5、货币政策的中介目标——包括操作目标（近期）和中间目标（远期），它是相对于货币政策的最终目标而言的。中央银行实际上不可能通过货币政策的实施而直接地达到其最终目标，而只能通过观测和控制它所能控制的一些具体的指标来影响实际的经济活动，

从而间接地达到其最终目标。这些能为中央银行所直接控制和观测的指标，就是货币政策的中介目标。【第 15章】

6、“格雷欣法则”——亦称“劣币驱逐良币规律”。指在复本位货币制度下,两种实际价值不同而名义价值相同的铸币同时流通时,必然出现实际价值较高的良币被贮藏、融化或输出国外,而实际价值较低的劣币充斥市场的现象。【第1 章】

7、利率的风险结构——利率的风险结构，即期限相同的各债券利率之间的关系，是指相同期限的各债券因风险差异而产生的不同利率【第 4 章】

8、普通股——普通股是随着企业利润变动而变动的一种股份，是股份公司资本构成中最普通、最基本的股份。普通股的基本特点是其投资收益不是在购买时约定，而是事后根据股票发行公司的经营业绩来确定。股东享有各种基本权利包括优先认股权、发言权和表决权和剩余财产分配等权利。【第6 章】

9、非借入基础货币——基础货币可分为两部分：一部分中央银行不能完全控制，即央行的贴现贷款，其余部分则处于央行控制之中，称为非借入基础货币。从商业银行角度来看就是“非借入准备金”或称“自有准备金”。 【第13章】

10、货币政策传导机制——是指货币当局从运用一定的货币政策工具到达到其预期的最终目标所经过的途径或具体的过程、目标。【第15 章】

五、计算题

1、已知法定存款准备金率为10%，流通中通货为200亿元，支票存款为800亿元，

超额存款准备金为4亿元，①请计算通货存款比率、超额准备金率和货币乘数；②如果流通中通货为400亿元时，则货币乘数又是多少？③若超额存款准备金为40亿元时，则货币乘数又是多少？（m均保留小数点后1位）【第9 章】

解：①C/D=200/800=0.25； ER/D=4/800=0.005

m=(1+0.25)/(0.1+0.005+0.25)=1.25/0.355=3.5

②m=(1+0.5)/(0.1+0.005+0.5)=1.5/0.605=2.5

③m=(1+0.25)/(0.1+0.05+0.25)=1.25/=3.1

2、如果预期今后5年每年的1年期利率分别为4％、2％、5％、4％和5％，而且3年期和5年期的期限升水分别是0.7％和1％，请计算：①按照预期理论，3年期和5年期债券的利率将分别是多少？②按照流动性和期限升水理论，3年期和5年期债券的利率将分别是多少？【第6 章】

答：①根据预期理论，3年期债券的利率应为（4％＋2％＋5％）/3＝3.67％

5年期债券的利率应为（4％＋2％＋5％＋4％＋5％）/5＝4％

②加上期限升水0.7％，则3年期债券的利率＝3.67％＋0.7％＝4.37％

加上期限升水1％，则5年期债券的利率＝4％＋1％＝5％

3、某债券的息票利率为8％，面值为1000美元，距离到期日还有3年，到期收益率

为7％，在如下两种情况下，分别求该债券的现值。【第4 章】

（1）每年支付一次利息；

（2）每半年支付一次利息。

答： （1）每年息票收入＝1000×8％＝80，年利率为7％

P＝80/（1＋7％）＋80/（1＋7％）2＋80/（1＋7％）3＋1000/（1＋7％）3

＝1026.24美元

（2）每半年息票收入＝1000×8％/2＝40，半年利率为7/2％

P＝40/（1＋7/2％）＋40/（1＋7/2％）2＋40/（1＋7/2％）3＋40/（1＋7/2％）4

＋40/（1＋7/2％）5＋40/（1＋7/2％）6＋1000/（1＋7/2％）6

＝1026.64美元

4、假定你在银行有一笔3年期的10000元存款，年利率为10%，每年复利计息一次，3年后你的账上会有多少钱？假设政府征收20%利息税，而今后5年中的平均物价上涨指数为3%，你的这笔存款的税后实际年利率为多少？【第 12 章】

解：10000*（1+10%）3=13310元

r=10%（1—20%）—3%=5%

5、设某一时点我国流通中现金为10000 亿元，居民活期储蓄存款20000 亿元，居民定期

储蓄存款40000 亿元，农村存款8000 亿元，企业活期存款9000 亿元，企业定期存款7000

亿元，机关团体部队存款6000 亿元，其他存款4000 亿元。试计算M1 层次点货币供应量。

解：M1=10000+8000+9000+6000=33000（亿元）

6、某债券面值120 元，市场价格为115 元，10 年偿还期，年息9 元，则其即期收益率是

多少？【第 11 章】

解：即期收益率=9/115*100%=7.83%。

六、问答题

1、在证券市场中，企业是直接在一级市场上筹集资金，那为何还必须有二级市场存在和发展？【第6 章】

答：1.一级市场、二级市场的含义

证券发行市场也称一级市场，是票据和证券等金融工具进行首次交易的市场。证券流通市场也称二级市场，是为已发行的票据和证券等金融工具转让买卖服务的市场。流通市场的主要场所是证券交易所。

2.二级市场功能不同。

二级市场可使一级市场发行的证券更具有流动性，从而更有利于证券发行；二级市场决定了一级市场证券的价格，从而决定发行企业再融资的数量和价格。

3.发行市场与流通市场各有独立的市场业务和市场功能，也有紧密的相互依存关系。

（1）发行市场是流通市场的前提。没有证券发行，就不会有证券的流通转让。同时，发行市场的规模、结构直接制约着流通市场的范围和构成。发行市场越发达，对流通市场要求越高。

（2）流通市场是发行市场的必要保证。没有流通市场，各种证券缺乏流动性，新证券的发行就难以推动，发行市场就会萎缩，导致无法存在。同时，流通市场上形成的证券市场价格，又制约着发行市场上新发行有价证券的价格及发行情况。

2、运用资产需求理论来说明，在下列情况发生时，你购买房产的愿望是更强还是更弱？为什么？【第7 章】

（1）刚得到50万元的遗产 强

（2）房地产佣金从售价的6％下降到5％ 强

（3）股票交易的印花税从1％提高到3％ 强

（4）股票市场价格波动变大 强

（5）预计房产价格将会下降 弱

答案要点：（1）增加，因为财富增加

（2）增加，因为该资产本身交易成本下降，流动性增加

（3）增加，因为替代性资产的交易成本上升，流动性降低

（4）增加，因为替代性资产的风险加大

（5）减少，因为该资产的预期收益率下降

3、知名度较高的大公司和知名度较低的小公司，哪类公司更有可能通过银行融资？哪类公司更有可能通过发行股票或债券来融资？请说明理由。【第 3 章】

答案要点：知名度较低的小公司更有可能通过银行融资，因为投资者很难获取他们的信息，而专门收集小公司信息的银行是唯一融资渠道；知名度较高的大公司更有可能通过发行股票或债券来融资，因为公司越大越成熟，投资者就有更多信息，大公司就愈能获得直接融资。

4、如果你所拥有的银行已经没有超额准备金，一位信誉良好的客户来到银行要求贷款，你应不应该给他提供贷款？为什么？如果打算提供贷款，有哪些方法可供选择？【第9

章】

答案：应该贷款；方法有向同业或企业借款、向央行借款、出售证券、.收回或出售贷款

5、如果央行出售20万元债券给投资者甲，他全部使用通货支付，则存款准备金和基础货币将会发生何种变化？试用T型账户解释。【第 10 章】

如果某人用现金购买，则银行的准备金不变，流通中现金减少了20万，则基础货币减少20万元。

6、简述货币市场与资本市场的区别。【第7 章】

答：1）融资期限不同。货币市场一般在一年以内，资本市场一般在一年以上。

2）市场功能不同。货币市场的功能是调节货币资金的流动性，解决短期或临时性资金的需要；资本市场的功能是筹措自有资金及长期经营资金，解决长期性资金需要。

3）业务内容不同。货币市场的业务包括短期借贷、同业拆借、票据贴现、短期债券的发行与交易。资本市场的业务包括：中长期借款、股票和债券的发行、交易。

4）资金使用效果、风险程度不同。货币市场资金的使用，流动性强，风险小，成本低，但缺乏稳定性。资本市场的资金，稳定性好，效益高，成本相对也高，风险较大。

5）影响因素不同。货币市场一般可以有一定影响，资本市场不受人为因素控制。

7、用资产需求理论解释在下列情况下你购买海尔公司股票的需求为什么会增加或减少？

1）你买彩票中了大奖【第8 章】

2）你预期海尔公司股票将升值

3）债券市场的流动性增强

4）预期黄金将升值

5）债券市场价格波动幅度扩大

答：（1）增加，因为财富增加

（2）增加，因为该资产本身预期收益率增加

（3）减少，因为替代性资产的流动性增强

（4）减少，因为替代性资产的预期收益率提高

（5）增加，因为替代性资产的风险加大

8、当出现存款外流时，商业银行如何进行流动性管理？【第答：1）向央行借款

9 章】

2）收回或出售贷款

3）向同业或企业借款

4）出售证券

9、试比较中央银行三大政策工具。【第10 章】

答：（1）法定准备金政策是指中央银行通过调整法定存款准备金比率，来影响商业银行的信贷规模，从而影响货币供应量的一种政策措施。存款准备金政策是一种威力强大、但不宜常用的货币政策工具。

（2）贴现政策指中央银行变动贴现率，据此影响贴现贷款数量和基础货币，从而对货币供应量发生影响。中央银行能够利用它来履行其最后贷款人的作用，帮助解决银行流动性，防止金融恐慌。且具有告示效应。但缺点是比较被动，且易造成对中央银行意向理解的混乱。

（3）公开市场操作，是指中央银行通过在公开市场上买进或卖出有价证券（特别是政府短期债券）来投放或回笼基础货币，以控制货币供应量，并影响市场利率的一种行为。

公开市场操作是最重要的货币政策工具。是决定基础货币变动的基本因素，也是货币供应波动的主要根源。可由中央银行主动进行，规模方向灵活性强，执行迅速；但前提是需要发达的证券市场。

三种工具需配合使用。

10、结合利率的功能和作用，论述我国为什么要进行利率市场化改革？【第 16 章】

答：（1）市场经济中，价格机制是其核心机制，利率作为金融市场的价格，在宏微观经济运

行中都发挥着十分重要的作用；（2）利率在宏观与微观经济运行中的作用；（3）我国已初步

建立起社会主义市场经济体制，市场价格的调节作用日益重要，利率的作用也日益受到重视，

但利率充分、有效发挥其调节作用的基本条件就是市场化的利率决定机制，因为只有如此，

才能形成一个适当的利率水平，一个合理的利率结构。因此，我国应该进行利率市场化改革。

11、论述外汇管制的目的。【第 5章】

答：1、维持国际收支收入平衡，改变国际收支状况；

2、维持本国货币和利率的稳定；

3、维持本国经济及市场的稳定；

12、试述影响金融市场发展的趋势分析。【第 6 章】

答：1、出现了国际化和全球一体化趋势；

2、内部有了空前发展和变化；

3、发展中国家和地区纷纷建立和开放金融市场；

4、国际融资证券化趋势进一步发展；

5、金融创新增加了金融市场的不可预测性；