浅析基于财务报告的企业风险评价方法

维普资讯 http://www.cqvip.com １３２　《统代经济》２００８年第７卷第１３期（总第９１期）　浅析基于财务报告的企业风险评价方法　潘晓波　（中南财经政法大学会计学院，湖北武汉４３００７３）　摘要：财务报告以决策有用性为目标。企业利益相关者在对企业的风险进行评估时，孤立的依靠财务报告并不能得到可靠的结　果。财务报告提供的信息本身具有的局限性和风险评价的多因素相关性决定了单纯依靠财务报告的信息来评价企业预计期间的风险　的方法是不合理的，必须结合企业自身特点、行业性质和外部环境因素综合评价。　关键词：财务报告；风险评价；债务风险；运营风险　企业的利益相关者获取企业的财务报告，根据企业财务报告　数据分析企业财务状况、经营状况和现金流量等，评价企业在预　计期间的发展趋势和面临的风险。然而完全依据财务报告对企业　风险进行评价的方法是不可靠的。　一、企业财务风险分类　企业面临的风险可以分为债务风险和运营风险。　１、债务风险。债务风险主要表现为企业在规定时间内无力偿　还到期债务。无力偿债的原因可区分为现金流量不足导致的资金　周转不灵和运营亏损的无力偿债；由于现金流量不足导致的无力　偿债指在规定时间内没有足够货币资金来偿清债务，在规定时间　之后延续一段时间，企业将有可能筹措到资金来偿还债务。这类　风险主要是由于企业对与现金流量的预算和控制能力不够，使现　金流入和现金流出没有合理匹配产生的，属于暂时性的。运营亏　损造成无力偿债的根本原因是企业盈利能力差，是否能偿还债务　不再和时间相关。　２、运营风险。运营风险主要指企业的经营活动、投资活动支　出的成本大于可收回的收益，从而导致企业运营成果为负，即亏　损。企业的主要目标就是赚取利润，企业运营亏损将背离这个目　标，长期亏损将使企业资产逐渐减少，严重的将导致资不抵债、破　产清算的结果。　二、财务报告信息的局限性　企业的利益相关者多选择使用企业的财务报告进行企业的　财务风险评价，从而进行对未来行为的决策。财务报告中的数据　能为报告使用者提供企业财务状况、经营成果和现金流量等方面　的信息，但这并不意味着财务报告能够提供决策者足够的信息来　支撑其作出最有利的决策。这主要是由财务报告信息本身所具有　的局限性决定的。　１、财务报告数据为历史数据。财务报告反映企业某一特定日　期的财务状况、某一会计期间的经营成活和现金流量，提供的数　据反映的是企业已经完成的情况，为历史数据。利益相关者需要　对企业将来的风险作出预测和判断，从而确定自己的决定和行　为，其决策是面向未来的。历史的状况对未来预测具有一定的参　考价值，对较近的几个会计期间具有一定的保证作用，但完全依　靠历史数据来对未来作出判断，显然是不可靠的。　２、财务报告只显示单个企业数据。财务报告中只提供特定企　业的财务数据，没有企业相关的外部信息，如行业水平、地区水平　等。企业自身的财务数据可以一定程度上反映企业的经营状况、　增长速度、经营成果等。对于决策者，除了这些信息外，完整的评　价一个企业还需要评价企业在行业、地区、同等规模中的位置，孤　立的评价一个企业是不具有太大意义的。　３、财务报告内容对于决策需求的不完全性。一个企业在未来　时期的发展与企业内部因素和外部因素有着直接的关系。外部因　素的发展、变化，会改变企业生存的环境。财务报告只是反映企业　现时的状态和历史成果，不包含外部因素对企业的影响。决策者　关心的企业未来的趋势，外部环境未来的变化将会很大程度影响　企业的发展，主要包括经济环境、金融环境、法律环境、税务环境　等。决策者在了解企业状况的基础上，分析企业自身情况决定的　发展空问，分析外部环境对企业发展的影响，综合各方面信息，才　有可能作出最有利的决策。一个目前财务状况良好的企业，在将　来期间内，由于外部环境的变化，也可能难以保持良好发展趋势，　面临的风险增加。　三、合理运用财务报告外部信息评价企业风险　由于财务报告提供的数据的局限性，对企业未来面临的风险　进行合理的评价必须借力于财务报告外的其他有用信息。　１、外部环境因素。影响企业发展趋势的外部环境因素主要包　括经济环境、金融环境、法律环境、税务环境。经济环境指在预测　期内社会经济的发展状况和发展趋势，如社会经济将是步入高速　增长期、稳定发展期还是萧条期。在不同的社会经济发展时期，企　业面临的风险和机遇会有很大差别。在社会经济高速发展和社会　需求增长快速的外部环境下，企业面临的市场环境、筹资环境都　会相对较为宽松，企业的发展空间会有所扩展，企业面临的风险　会相对降低或延迟。在社会经济将步入萧条期时，即使企业当前　的财务状况、经营状况良好，但要考虑到外部经济环境将会影响　到企业的市场环境、融资能力等，其在未来期间面临的风险将会　相对于当期有所提高。金融环境中银行利率、国家货币政策、贷款　政策、汇率变动趋势等也将影响企业未来的资金流。法律环境主　要指各类法律、法规如《商标法》、《专利法》、《证券法》等的变动，　将会对企业相关经营、财务活动的制约和保护产生影响。税务环　境主要指国家税务政策的变动会对企业的资金和财务状况产生　重大影响。如我国出口退税政策的变化对廉价出口产品的企业的　未来预期利润额大幅缩减，这类企业未来期间风险的提升信息是　无法从财务报告中获取的，必须结合企业外部因素综合分析其影　响对企业带来风险的程度。　２、行业性质。行业性质指企业所处行业的产品的弹性、行业　的政策性等。即使在相同的社会经济环境下，相同规模的企业，由　于其所在行业不同，经营环境发生的变化给其带来的影响和风险　是有一定差别的，不同行业的企业对风险的承受能力也是不一样　的。在物价持续上涨时，产品需求弹性大的行业（下转第１３６页）　维普资讯 http://www.cqvip.com

１３６　《现代经济》２００８耳第７卷第１３期（总第９１期）　到业务的前端，例如发票的输入。为使系统高效运行，据ＥＲＰ系　统实施的客观要求，财务部对业务流程进行了重组，对各项业务　逐一梳理，将原先的二级财务核算体系改为一级，为ＥＲＰ的顺利　实施打下了坚实的基础。　６、确保人员培训质量。培训是成功实施ＥＲＰ的重要因素。公　３、建立了企业资源整体性的合理规划，增强了各模块的业务　功能。采购是资金流出的最大出口，对于公司这样庞大的生产管　理单位，成千上万种物料的需求情况，系统是用采购订单的方式　来确定采购任务，对订单中所列的每种物料都可直接在订单中进　行实际可用量的查询，以最大程度地减少重复采购情况的发生，　司人员的培训分为三个层次：第一是关键用户进行ＳＡＰ标准课　程的培训以支持项目的实施和今后系统的维护，此轮培训安排在　项目刚上线后进行的，培训的课程全面、充分，便于在实施过程中　节约存货资金的占用。ＥＲＰ采购管理另一突出特点体现在对供应　商的管理上。完备的供应商档案和存货对照档案，可非常容易进　行采购业务的寻价和比价。　关键用户能较好的与顾问进行沟通。第二是最终用户的培训，即　主要业务操作的培训，这些人员将在ＳＡＰ系统上线后进行Ｅｔ常　４、库存管理是企业物流管理的核心，企业的增值过程即通过　物料或商品的进出实现的。ＥＲＰ的库存管理是对物品进出的精细　的操作。第三是领导层的培训，主要进行ＥＲＰ基础知识和查询功　化管理，采购入库单可由采购订单直接生成，销售出库单可由销　能的培训。　售管理产生的发货单直接生成。销售、生产、采购这三大任务驱动　四、项目实施效果　物流，在库存管理中反映的淋漓尽致。ＥＲＰ库存管理绝不仅仅是　ＳＡＰ系统是对物流、资金流、信息流进行一体化管理的系统，　为解决手工管理低效率问题，它的意义在于可以随时方便地盘清　核心思想即实现对“供应链”的管理。自系统上线以来，分公司的　库存这本账。为企业算细账提供可靠而完备的数据基础。　采购、仓库、销售、质量、备件、财务、人力等相关业务部门实现了　５、建立了客户价值的评估体系及有效地掌握和控制客户信用　信息的高度集成和共享，业务处理流程趋于合理化。　情况。在销售管理环节，其一建立了客户价值的评估体系，有效地　１、蕴含先进管理思想，提高财务管理水平。财务管理作为企　掌握和控制客户信用情况，对即将到期的应收帐款进行提示，缩　业管理中基础的管理职能，承担着对企业的物流运作过程进行价　短货款回笼周期，降低信用风险，全面提高对客户资源管理；其二　值评价的作用。ＥＲＰ的财务管理中真正实现财务业务同步管理，　企业实时获取各仓库的库存信息、销售动态，进行集中管理，有效　不再仅是从报表数字看问题，而是从报表数据可一直追溯到根　地控制整个网络中的库存量，加速商品的周转速度，减少资金占　源。这种方式不但使得企业管理层可从问题的表面了解到本质，　用，提高作业效率。　且财务人员从繁琐的运算汇总统计中解放出来，可以将精力放在　五、结束语　对企业经营进行分析评价的管理会计中，据集成化信息提供不同　２００６年１Ｏ月，公司完成了甩账后“ＳＡＰ”系统独立运行的首　需求的财务数据为企业经营者出谋划策，制定预算指标体系，为　次月结。在相关部门配合下，２００７年１月完成了年结，并按总部　企业进一步细化管理打下良好基础。　财务的要求编制完成了２００６年财务报告。这标志着ＥＲＰ项目在　２、推进业务处理流程规范化，确保数据的完整和准确。ＳＡＰ　公司取得阶段性成功。随着更为规范的业务流程运行，先进的管　系统的应用使得销售、采购、库存、财务的业务处理方式规范化、　理理念已在财务、销售、供应等多个模块中得以体现。我们相信，　各模块间衔接紧密、流程规范，从完全意义上实现了产供销密切　随着ＥＲＰ项目Ｅｔ益成熟，它将对企业的发展起到更大的推动作用。　结合。业务流程的规范化、生产经营数据的生成在系统流程的设　置就已固化，减少了人为因素的影响，如自动产生记账凭证、合同　参考文献：　自动生成订单、订单自动生成发货单等都是这种规范化趋势的表　【１１闵庆飞，】仲狱雁ＥＲＰ实施的真正撅战计算机系统应用，２００４　现。由于统一规定数据输入、输出格式，信息从分公司层面保持了　［２］罗鸿，王忠ＩＬ．ＥＲＰ原理设计实施　电子工业出版社，２００４　良好的一贯性。　【３】王东迪．ＥＲＰ原理应用与实践．人民邮电出版社，２００４　（上接第１３２页）将率先感受到市场的压力，产品的需求弹性决　素相关性决定了单纯依靠财务报告的信息来评价企业预计期间　定其提高定价是不可取的行为，只有降低定价才有可能维持必需　的风险的方法是不合理的。正确评价企业风险需要在分析财务报　的销售量，企业利润会有明显下降。行业的政策性也决定政府对　告数据的基础上，结合企业性质、行业性质、外部环境等因素，根　于行业的支持力度。国家政策扶持的行业，会在纳税、融资、补贴　据企业自身的特点，作出综合评价和判断。　等方面享受优惠，增加了企业抵抗风险的能力。　３、企业性质。企业性质是指企业所有权归属、行业地位、规模　参考文献：　等。同一行业内，不同性质的企业，其发展空间、发展速度、融资能　【１丁友刚，１】胡兴国．内部控制、风险控制与风险管理——基于　力等会有较大的差异。规模较大的企业一般来说相对与规模小的　组织目标的概念解说与思想演进【Ｊ］．会计研究，２００７；（１２）　企业具有一定的风险缓冲能力和较大的抗风险能力；行业地位高　［２］黄德忠．企业财务风险内部预警制度研究［Ｊ］．南华大学学　的企业相对与其他企业有更多机会获得金额较大、利润较高的订　报（社会科学版），２００６；（４）　单；民营企业、国有企业、外资企业在筹资能力上也有相当的差　［３］蒋业香，李存芳．企业财务风险的系统分析与模糊评价【Ｊ］．　异。因此，分析一个企业的企业性质也将有助于评价其在将来可　中国管理信息化（会计版），２００７；（１２）　能面临的风险。　［４］谢志华．内部控制、公司治理、风险管理．关系与整合【Ｊ］．　财务报告提供的信息本身具有的局限性和风险评价的多因　会计研究，２００７；ｆ１０）