近期国内金融市场变革趋势及宁波影响与对策

・本期聚焦・　近期国内金融市场变革趋势及宁波影响与对策　６月份以来，国内金融环境变革不断，上海自　贸区成立、互联网金融快速崛起、全国性的“钱　荒”等一系列重大事件对宁波金融业持续快速发　展形成了强烈冲击，传统金融企业转型压力巨大。　为此，我们收集整理了这段时期内国内金融市场　的重要发展趋势，并分析提出对宁波影响及对策　建议。　趋势一：互联网金融发展进入“新阶段”。６　月ｌ３日，国内首支互联网基金“余额宝”上线，　用户存入支付宝中的钱，只要转入余额宝中，就　等同自动购买货币型基金，取得超过活期存款的　收益。“余额宝”对小储户有巨大的吸引力，据数　据显示，平均每个余额宝用户金额不超过３０００元，　但截至八月初总量资金突破了２５０亿元，相当于　从银行活期存款中转移出２５０亿元，对银行存款　增速影响不小。此外，支付宝还正在推进信用支　付项目试点，该产品无须绑定信用卡即可透支，　额度最高为５０００元。加上阿里金融早期推出的阿　里贷款，这些新型互联网金融将对银行资产业务　中的小微企业贷款和信用卡业务产生巨大的冲　击。　对宁波而言，要重视互联网金融快速崛起对　银行资产、负债和中间业务等三大主营业务带来　的挤压效应。数据显示，２０１２年宁波居民网络购　物的消费额为２０６．９亿元。“余额宝”的推出，会　让原先仅在支付宝短期过渡的较大一部分资金变　成余额宝的较长期存款。假设这个比例为５０％，按　照目前近１００％的存贷比计算，银行可发放贷款将　减少２０．６亿元，营业收入和税收支出相应减少　７２ｌ０万元和７１８万元。从另一个角度看，宁波迫　切需要培育或引进电子商务领军企业。　趋势二：民间资本进入金融业增添“新动力”。　６月ｌ９日，李克强总理在国务院常务会议上明确　提出，要推动民间资本进入金融业。鼓励民间资　本参与金融机构重组改造，探索设立民问资本发　起的白担风险的民营银行和金融租赁公司、消费　金融公司等。７月１日，国务院办公厅发布《关于　金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》，　意见指出要进一步推动民间资本进入金融业，发　挥民间资本在村镇银行中的积极作用，尝试由民　间资本发起民营银行等金融机构。　对宁波而言，降低金融准入门槛，鼓励民问　资金进入，将会推动许多地下金融机构“阳光化”，　扩大本地金融市场规模；将会进一步提升金融业　总部经济的虹吸效应，增强宁波银行等本地金融　机构的扩张能力。宁波应积极跟进，适度超前。　对于政府来说，进一步鼓励民间资金进入金融业　或将带来巨大的税收潜力。以近年来发展迅速的　小额贷款公司为例，截至２０１２年底，全市已设立　３６家小额贷款公司，注册资本总额６８．７Ｏ亿元，　贷款余额９６．４３亿元，入库地税收入从２００９年的　３２５万元增长到２０１２年的２．４亿元。　趋势三：银行业转型发展面临“新压力７；０　６　月２０日，上海３０日同业拆借利率最高飙升到３０％，　带来一系列连锁反应，触发全国性的“钱荒”。这　一事件的发生，与６月１８日和２０日央行分别发　行了３个月期２０亿元中央银行票据以及５月份时　李克强总理明确表态“靠刺激政策、政府直接投　３　资空间已不大，还必须依靠市场机制”、“要通过　激活货币信贷存量支持实体经济发展”密切相关，　其背后折射出的偏紧货币政策已毋容置疑。加上７　月以后国家又全面放开金融机构贷款利率管制，　接下来五年期定存利率可能成为存款利率市场化　改革的突破口，可以预见，未来几年银行业基于　信贷规模扩张和高息差的粗放式盈利模式将难以　为继，种种因素将驱使银行业加速转型发展。从　过程看，银行业的发展重心将逐步从传统表内存　贷业务向表外业务即中间业务转移，经营模式的　调整会在短期内带来阵痛；而且由于前期信贷投　放过量，去年下半年以来不良贷款比率快速上升，　直接影响银行经营效益。　对宁波而言，银行业转型期的负面影响是也　双重的，应予以高度重视。其一，银行业高利润　难持续，经营风险不断增大。实际上，白去年开　始宁波金融机构加权平均利率呈逐渐下降趋势，　由２０１２年年初的７．７４％下降到今年６月份的　６．８３％。银行贷款不良率节节攀高，截至２０１３年６　月末，宁波银行业不良贷款余额１７９．３７亿元，上　半年新增３４．７ｌ亿元，不良贷款率达１．３９％，虽未　达到２００８年金融危机发生时的高点，但存量是当　时的２．３６倍，且存在进一步上升的可能。银行业　利润降低与原有高收益、低风险的地方政府融资　平台、房地产行业受到重点监管，实体经济持续　低迷，新兴产业发展前景不明朗也有密切联系。　其二，地方财政收入会因此受到影响。２００８年以　来，我市金融业税收年平均增长率达到２８％，２０１２　年占地方财政收入比重达１１％，其中银行业居大　头。但随着原有依靠贷款规模扩大和较高贷款利　率水平带来的银行税收快速增长模式无法维持，　金融业税收高增长将难以维系。　趋势四：破解小微企业融资难问题出现“新　４　契机”。　８月８日，国务院办公厅发布的《关于　金融支持小微企业发展的实施意见》中指出，要　着力于引导商业银行进行差异化服务，主要体现　在鼓励业务创新和设立专门服务机构两方面。这　是“李克强新政”以来，政府引导银行由原来追　求高利润、低风险的政府平台、国有行业、房产　行业转向实体经济输血的又一新举措。加上利率　市场化改革等举措，可以预见，一些中小股份制　银行、城商行、信用社等小型金融机构将把更多　的精力投入中小企业。　对宁波而言，这将给宁波众多融资难中小民　营企业带来福音。目前，这些企业大多只能通过　地下金融渠道来满足资金需求，不仅成本高，而　且风险大。如今出台了一系列专项扶持，加上之　前鼓励民间资本进入金融业，必将推动更多有合　理资金需求的企业通过正规金融渠道获得支持，　还有助于进一步提高金融税收收入。　趋势五：宁波金融业区域地位遭遇“新挑战”。　９月２７日，国务院公布了《中国（上海）自由贸　易试验区总体方案》，提出在试验区内加强金融制　度创新，提高金融服务功能，推动金融服务业对　符合条件的民营资本和外资金融机构全面开放。　上海自贸区的设立，将对上海金融业的跨越发展　带来巨大的机遇，政策上一系列的优惠开放措施　会对长三角区域金融业产生虹吸效应，吸引金融　资源向上海集聚。　对宁波而言，面对日趋激烈的区域竞争，积　极跟踪上海白贸　建设动态，研究如何融入、如　何借力，将是保持宁波金融业持续快速发展、金　融税收持续平稳增长的重要前提。发挥空港、海　港的优势，在产业飞地、国际贸易、融资租赁、　会议会展、养生养老等方面开展深入合作，将是　必要可行的选择。　（宁波市财政局杨阳毕竟）