2、一笔100万美元的普通贷款，要求5年后偿还200万美元，则其到期收益率是多少？（第三章 第四节）
答：设债券到期收益率为R,则由条件可以得出100=200∕（1+R）5
可得R≈14.87%
3、一种债券今后三年内依次每年分别向持有者支付1100元，1210元，1331元，设利率为10％，则这种债券的现值是多少？ （第三章 第四节） 答：设现值是x元，（1+10%）x = 1100，计算复利，x（1+10%）^2=1210， x（1+10%）^3=1331，将此债券折现，解得x=1000美元。此债券现值是1000美元。
第4章
1、下表是证券K、L和N的收益率的期望和标准差： 证券 期望 标准差 L 0.30 0.10 K 0.20 0.06 N 0.16 0.04 其中L和K的相关系数为0.5，L和N的相关系数为0.2，K和N的相关系数为0.3。L、K和N的证券组合中，L和K所占比重都为30%，N所占比重为40%，求该证券组合的预期收益率和标准差。（第四章 第三节）
第6章
1、请写出商业银行的资产负债表？（第六章 第二节）
答：资产负责表的左边代表商业银行持有的各项资产（即资金运用）；右边代表商业银行的
负责（即资金来源），它又可分为银行负责和银行资本两大类。资产负责表左右两边始终是相等的，即：资产总额＝负责总额+银行资本
第10章
1、假定支票存款的法定准备金率为10%，非交易存款的法定准备金率为5%，银行超额准备金率为6%，流通中现金与支票存款的比率为28%，非交易存款与支票存款的比率为300%，货币乘数为多少?（第十章 第二节）
答： 货币乘数＝(1+流通中现金与支票存款的比率)/（支票存款法定准备金率+非交易存款法定准备金率*非交易存款与支票存款的比率+银行超额准备金率+流通中现金与支票存款的比率）
货币乘数＝（1+28%）/（10%+5%*300%+6%+28%）＝2.16949
第11章
1、简述凯恩斯有关货币持有动机和货币需求方程的理论的关系。（第十一章 第二节）
答：凯恩斯认为人们持有货币的动机有三类：交易动机、预防动机和投机动机，相应地，货币需求也被分为三部分：交易性需求、预防性需求和投机性需求。前两类需求与实际收入成正向关系，而投机性需求则与利率成反向关系。因此凯恩斯的倾向需求函数为
2、弗里德曼现代货币数量论的核心内容是什么？（第十一章 第四节）
答：需求函数：M/P＝f(Y,W,Rm,Rb,Re,Dp/Pdt,u)其中M/P代表实际货币需求，Y代表实际国民收入，W代表非人力资产占总资产的比率；Rm Rb,Re分别代表货币、债券和股票的预期收益率；dP/Pdt代表预期的物价变动率；u代表其他影响货币需求的因素。
从这一货币需求模型中可以看出，决定货币需求的因素是多方面的，弗里德曼通过实证研究表明，货币的流通速度是一个相当稳定的数。他认为物价水平名义收入的变动或是由人们实际持有货币数量，即由货币供给量的变动所引起。货币流通速度就长期而言是十分稳定的，只有在短期内，才随着经济的波动而波动。在经济复苏期间，货币的流通速度加快。在经济衰退期间，流通速度变慢，但弗里德曼认为，若以永久收入虽然变化，但是永久收入未必发生变化，因此货币流通速度也相当稳定，货币需求也没有发生多大的变化。弗里德曼由此推定，物价与名义收入的变动，皆是由货币的供给引起的。
第12章
1、从可贷资金供求角度简述利率的决定因素。（第十二章 第一节）
答：可贷资金利率理论认为，既然利息产生于资金贷放过程，那么就应该从可用于贷放的
资金的供给及需求来考察利率的决定。可贷资金的需求包括：（1）投资I(i)，它与利率负相关，并且构成可贷资金需求的主要部分；（2）货币的贮藏H(i)
。诚如凯恩斯所言，储蓄者并不一定把他的储蓄都用于贷放，他可能吧一部分储蓄以货币的形式放在手中，这就是货币贮藏，它构成了对可贷资金的一种需求。
可贷资金的供给包括：（1）储蓄S(i)，（2）货币供给增加额M(i)，（3）货币的反贮藏DH(i) 显然，我们可将可贷资金需求方的H(i)和可贷资金供给方的DH(i)合并起来，从而得出一
s定时期内的货币净贮藏H(i)DH(i)，它实际上就是一定时期内新增的货币需求Md(i)。显然它与利率是负相关的，并且构成可贷资金需求中的一项。
综上所述，我们可以将可贷资金的供求函数写成：
dLsLS(i)M(i),0dissLdI(i)Md(i),由可贷资金市场的均衡便可得出均衡的利率水平。
dL0did
2、试述古典利率决定理论？（第十二章 第一节）
答：在凯恩斯理论出现之前流动的利率决定理论被称为古典利率理论。其主要的倡导者有庞巴维克、马歇尔和费雪。古典利率理论的基本是从储蓄和投资等实物因素来讨论利率的决定，并且认为通过利率的变动，能够使储蓄自动地到达一致，从而使经济始终维持在充分就业水平。储蓄是利息的增函数，即
式中的S代表意愿的储蓄，i代表利率。
对于贷款的需求主要来自于投资，而投资量的大小则取决预期报酬率和利率的比较，只有预期报酬率大小利率的投资才是有利可图的。显然，当利率降低时，预期报酬率大于利率的投资机会将增多，从而投资需求增大，所以投资是利率的减函数，即：
古典经济学家认为，既然储蓄和投资都是利率的函数，那么将它们结合起来，便可以决定因素，在他们看来，储蓄就代表资本的供给，投资便代表对资本的需求，利率则是酱的租用价格。正确商品的供求决定均衡价格一样，资本的供求决定了均衡利率。按照这个理论，只要利率是灵活变动的，它就是商品的价格一样，具有自动的调节功能，使储蓄和投资趋于一致。因为当投资大于储蓄时，利率就会上升，而从使储蓄增加，投资下降，两者最终趋于一致；反之不然，因此经济不会出现长期的供求失衡，它将自动趋于充分就业水平。
第13章
1、IS-LM模型中IS曲线和LM曲线交点E的含义是什么？交点E上下左右的A、B、C、D各点的含义是什么？（第十三章 第一节）
利率
B IS 曲线 C LM 曲线 E A 0
D 国民收入
IS-LM图形把整个图像分成四个区域，C点位于LM曲线的左上方和IS曲线的右上方。这个区域中的利率都相对高于均衡利率，对产品市场来产说明储蓄大于投资，对货币市场来说，货币供给大于货币需求，这都使利率承受下降的压力。D点位于LM曲线的右下方和IS曲线的右上方。在这个区域中，利率对于产品 市场的均衡偏高，以致储蓄大于投资。但却相对于货币市场的均衡偏高，以致储蓄大于投资。但却相对于货币市场的均衡偏低，以致货币供给小于货币需求。这就使B点既承受利率下降的压力，又承受利率上升的压力。A点处在LM曲线的右下方和IS曲线的左下方。在这个区域中，利率相对低于均衡利率，这就使得产品市场的储蓄小于投资、货币市场的货币供给小于货币需求，这就使利率承受上升的压力。B点位于LM曲线的左上方和IS曲线的左下方。在这个区域中，利率相对于产品市场的均衡偏低，以致储蓄小于投资，相对于货币市场的均衡又偏高，以致货币供给大于货币需求，B点因此承受利率上升的压力，又承受利率下降的压力。
2.
简答：货币政策的最终目标是什么？货币政策的工具有哪些？传导机制是怎样的？（第二十一章 第一节、第二节、第三节）
答：货币政策的最终目标是稳定汇率、 充分就业 、国际收支平衡。 第一类，一般性货币政策工具
第二类，选择性货币政策工具，主要有消费者信用控制、证券市场信用控制、不动产信用控制、优惠利率；
第三类，其他货币政策工具，如信用分配、利率限制、流通性比率。
货币政策传导机制中央银行运用货币政策工具影响中介指标，进而最终实现既定政策目标的传导途径与作用机理。
货币政策传导途径一般有三个基本环节，其顺序是： ① 从中央银行到商业银行等金融机构和金融市场。中央银行的货币政策工具操作，首先影响的是商业银行等金融机构的准备金、融资成本、信用能力和行为，以及金融市场上货币供给与需求的状况； ② 从商业银行等金融机构和金融市场到企业、居民等非金融部门的各类经济行为主体。商业银行等金融机构根据中央银行的政策操作调整自己的行为，从而对各类经济行为主体的消费、储蓄、投资等经济活动产生影响； ③ 从非金融部门经济行为主体到社会各经济变量，包括总支出量、总产出量、物价、就业等。
金融市场在整个货币的传导过程中发挥着极其重要的作用。首先，中央银行主要通过市场实施货币政策工具，商业银行等金融机构通过市场了解中央银行货币政策的调控意向；其次，企业、居民等非金融部门经济行为主体通过市场利率的变化，接受金融机构对资金供应的调节进而影响投资与消费行为；最后，社会各经济变量的变化也通过市场反馈信息，影响中央银行、各金融机构的行为。
3.名词解释：金融抑制，金融深化（第十六章 第一节、第二节）
答：金融抑制就是指政府通过对金融活动和金融体系的过多干预抑制了金融体系的发展，而金融体系的发展滞后又阻碍了经济的发展，从而造成了金融抑制和经济落后的恶性循环。这些手段包括政府所采取的使金融价格发生扭曲的利率、汇率等在内的金融政策和金融工具。
金融深化指政府放弃对金融市场和金融体系的过度干预，放松对利率和汇率的严格管制，使利率和汇率为反映资金供求和外汇供求对比变化的信号，从而有利于增加储蓄和投资，促进经济增长。
4.简述通货膨胀的影响与成因。（第十五章 第一节、第三节）
答：①需求拉动。总需求过度增长超过了现有价格水平下的商品总供给，引起了物价普遍上涨。总需求的过度增长表现为由于投资膨胀和消费膨胀所导致的持续的货币供应量超过社会商品可供量的增长，因而又称过量需求通货膨胀。 ②成本推进。由于成本上升所引起的物价普遍上涨。导致成本上升的因素一是物耗增多，二是工资的提高超过劳动生产率的增长。 ③结构性通货膨胀。由于社会经济部门结构失衡而引起的物价普遍上涨。这种类型的通货膨胀一般在发展中国家较为突出。 ④输入型通货膨胀。 ⑤抑制性通货膨胀。 主要表现为3种情况：一是国内某些部门，甚至某些大宗关键产品需求过多而供给不足，导致价格猛涨，并且只涨不跌，进而扩散到其他部门产品的价格，从而使一般物价水平持续上涨；二是国内各部门劳动生产率发展不平衡，导致劳动生产率提高较快的部门货币工资增长后，其他部门的货币工资也会随之增长，引起价格上涨，从而使一般物价水平普遍上涨；三是开放型经济部门的产品价格，受国际市场价格水平影响而趋于提高时，会波及到非开放型经济部门，从而导致一般物价水平的上涨。
5.根据教材和自己的理解，说明IS-LM模型与AD-AS模型有何异同？关于AS曲线，西方学者有哪些主要的不同观点？（
答：IS-LM模型是在产品和货币两个市场的背景下分析国民收入的决定问题，IS曲线反映了产品市场的均衡要求，LM曲线反应了货币市场的均衡要求，
两曲线的焦点，两个市场实现了一般均衡。与IS-LM模型不同，AD-AS模型将价格水平作为一个变量来处理，将IS、LM两条曲线合并成一条AD曲线来处理，通过对劳动市场的分析导出总供给曲线，这些都使得AD-AS模型具有更丰富的内容，可以被用来分析更广泛的经济问题。
新古典经济学与凯恩斯经济学的主要分歧有前提假设不同，新古典经济学的假设使用了理性预期和市场出清，凯恩斯经济学的假设使用了适应性预期和市场的非出清状态；对使用经济政策的效果看法不同，新古典经济学认为宏观经济政策无效，凯恩斯经济学认为用政策来刺激总需求是必要的。
6.
中央银行的制度类型有哪些？（第九章 第三节）
答：单一型，复合型，准中央银行型，跨国型
7.
中央银行的职能主要有哪些？（第九章 第二节）
答：中央银行具有三项主要职能：制定和执行货币金融政策、对金融活动实施监督管理和提供支付清算服务。中央银行是“发行的银行”，对调节货币供应量、稳定币值有重要作用。 中央银行是“银行的银行”，它集中保管银行的准备金，并对它们发放贷款，充当“最后贷款者” 。 中央银行是“国家的银行”，它是国家货币政策的制订者和执行者，也是政府干预经济的工具；同时为国家提供金融服务，代理国库，代理发行政府债券，为政府筹集资金；代表政府参加国际金融组织和各种国际金融活动。
中央银行所从事的业务与其他金融机构所从事的业务的根本区别在于,中央银行所从事的业务不是为了营利,而是为实现国家宏观经济目标服务,这是由中央银行所处的地位和性质决定的。
中央银行的主要业务有:货币发行\\集中存款准备金\\再贷款\\再贴现\\证券\\黄金外汇占款\\为商业银行和其他金融机构办理资金的划拨清算和资金转移的业务等。
8.什么叫做套期保值？请举一例说明套期保值的过程。（第八章 第二节
答：交易者配合在现货市场的买卖，在期货市场买进或卖出与现货交易品种、数量相同，但方向相反的期货合同，以期在未来某一时间通过卖出或买进此期货合同来补偿因现货市场价格变动带来的实际价格风险。
实例：期货市场7月份，大豆的现货价格为每吨2010元，某农场对该价格比较满意，但是大豆9月份才能出售，因此该单位担心到时现货价格可能下跌，从而减少收益。为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场决定在大连商品交易所进行大豆期货交易，交易情况如下
7月份大豆价格2010元/吨卖出10手9月份大事合约：价格为2080元/吨 9月份卖出100吨大豆：价格为1970/吨 买入10手9月份大豆合约：2050元/吨，期货路径
套利结果 亏损30元/吨 盈利30元/吨 最终结果 净获利100*30-100*/30＝0元
9.
什么叫期权交易？简述期权交易的用途，并举例说明。（第八章 第三节）
答：期权是一种选择权，期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，就获得这种权利，即拥有在一定时间内以一定的价格（执行价格）出售或购买一定数量的标的物（执行价格）出售或购买一定数量的标的物（实物商品、证券或期货合约）的权利。期权的买方行使权利时，卖方必须按期权合约规定的内容履行义务。相反，买方可以放弃行使权利，此时买方只是损失权利金，同时，卖方则赚取权利金。总之，期权的买方拥有执行期权的权利，无执行的义务；而期权的卖方只是履行期权的义务。
期权主要有如下几个构成因素：（1）执行价格（又称履约价格）。期权的买方行使权利时事先规定的标的物买卖价格。（2）权利金。期权的买方支付的期权价格，即买方为获得期权而付给期权卖方的费用。（3）履约保证金。期权卖方必须存入交易所用于履约的财力担保。（4）看涨期权和看跌期权。看涨期权，是指在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利；看跌期权，是指卖出标的物的权利。当期权买方预期标的物价格会超出执行价格时，他就会买进看涨期权，相反就会买进看跌期权。
按执行时间的不同，期权主要可分为两种：欧式期权和美式期权。欧式期权，是指只有在合约到期日才被允许执行的期权，它在大部分场外交易中被采用。美式期权，是指可以在成立后有效期内任何一天被执行的期权，多为场内交易所采用。 举例说明：
（1）看涨期权：1月1日，标的物是铜期货，它的期权执行价格为1850美元/吨。a买入这个权利，付出5美元；b卖出这个权利，收入5美元。2月1日，铜期货价上涨至1905美元/吨，看涨期权的价格涨至55美元。a可采取两个策略：行使权利－－a有权按1850美元/吨的价格从b手中买入铜期货；b在a提出这个行使期权的要求后，必须予以满足，即便b手中没有铜，也只能以1905美元/吨的市价在期货市场上买入而以1850美元/吨的执行价卖给a，而a可以1905美元/吨的市价在期货市场上抛出，获利50美元。b则损失50美元。 售出权利－－a可以55美元的价格售出看涨期权，a获利50美元（55-5）。 如果铜价下跌，即铜期货市价低于敲定价格1850美元/吨，a就会放弃这个权利，只损失5美元权利金，b则净赚5美元。 （2）看跌期权：1月1日，铜期货的执行价格为1750美元/吨，a买入这个权利，付出5美元；b卖出这个权利，收入5美元。2月1日，铜价跌至1695美元/吨，看跌期权的价格涨至55美元。此时，a可采取两个策略：行使权利－－a可以按1695美元/吨的市价从市场上买入铜，而以1750美元/吨的价格卖给b，b必须接受，a从中获利50美元，b损失50美元。
售出权利－－a可以55美元的价格售出看跌期权。a获利50美元。
如果铜期货价格上涨，a就会放弃这个权利而损失5美元，b则净得5美元。 通过上面的例子，可以得出以下结论：一是作为期权的买方（无论是看涨期权还是看跌期权）只有权利而无义务，他的风险是有限的（亏损最大值为权利金），但在理论上获利是无限的。二是作为期权的卖方（无论是看涨期权还是看跌期权）只有义务而无权利，在理论上他的风险是无限的，但收益是有限的（收益最大值为权利金）。三是期权的买方无需付出保证金，卖方则必须支付保证金以作为必须履行义务的财务担保。
期权是适应国际上金融机构和企业等控制风险、锁定成本的需要而出现的一种重要的避险衍生工具。1997年诺贝尔经济学奖授给了期权定价公式（布莱克－斯科尔斯公式）的发明人，这也说明国际经济学界对于期权研究的重视
10.
商业银行面临的主要风险有哪些？（
信用风险，市场风险，操作风险，国家风险，声誉风险，法律风险，战略风险
11.存款保险制度下的道德风险主要表现是什么？ （
答：存款保险制度的道德风险主要表现为：参保银行会倾向于承担更大的经营风险；社会公众放松对银行的监督，弱化银行的市场约束；逆向选择使经营稳健的银行在竞争中受到损害，不利于优胜劣汰；降低存款保险机构迅速关闭破产银行的能力，最终增加纳税人的负担。由此可见，一方面存款保险减低了由于信息不对称而出现的银行挤提的概率，增强了金融体系的稳定性；另一方面，存款保险本身存在的道德风险又加剧了银行体系的风险积累。
12.商业银行的管理必须遵循哪三大原则？ （第六章 第四节）
答：安全性、效益性、流动性
13.
商业银行的中间业务和表外业务有何区别？它们分别包括哪些项目？（第六章 第三节） 答：表外业务与中间业务虽然都属于收取手续费的业务，并且都不直接在资产负债表中反映出来，但是银行对它们所承担的风险却是不同的。在中间业务中，银行一般仅处在中间人或服务者的地位，不承担任何资产负债方面的风险，而表外业务虽然不直接反映在资产、负债各方，即不直接形成资产或负债，但却是一种潜在的资产或负债，在一定条件下，表外业务可以转化为表内业务，因此银行要承担一定的风险。中间业务主要包括结算业务、租赁业务、信托业务、代理业务、信用卡业务、代保管业务和信息咨询业务等。表外业务大体分三类，即贸易融通业务，包括银行承兑业务，商业信用证业务；金融保证业务，包括备用信用证业务、贷款承诺业务、贷款销售业务等；衍生工具交易，包括远期交易、期货交易和期权交易及互换协议等。
14.什么叫衍生金融工具？试举例说明3～4个。（第五章 第三节）
答:金融衍生工具是指建立在基础产品或基础变量之上其价格决定于后者变动的派生金融产品。
股权式衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具
15.
什么是抵押贷款的证券化？（第五章 第三节） 答：是指抵押贷款持有人将一些性质相似的抵押贷款放在一起，构成一个抵押贷款组合，然后向第三方（通常是一些机构投资者，如养老基金等）出售这一组合的股份或参与证书。
16. 金融中介机构主要有哪些？（第五章 第二节）
商业银行、证券公司、保险公司、信托公司
17. 什么是直接金融和间接金融？（第五章 第一节）
18. 资产的流动性指的是什么？包括哪些方面？（第四章 第一节）
答：资产的流动性是指：资产转换成现金的难以程度，这一转换越容易，我们就说这一资产的流动性越高。资产流动性主要包括三个方面：第一，在资产持有者想用钱时，是否可以把它合法的卖掉。第二，出卖资产的过程是不是很麻烦，是否需要排队，付佣金，或者是费劲的去找买主。第三，资产的市场价格是不是起伏很大，当资产持有者想出手资产时，会不会赶上资产价格很低而蒙受损失.
19.
简述货币的主要职能：（第二章 第三节）
20. 20.
试述下面各个因素的变化对现实购买力的影响：（第二章 第二节） （1）、活期存款增加 （2）、定期存款减少 （3）、现金增加
（4）、支票存款增加
答：金融资产在流通中形成购买力的程度取决于该项资产的流动性，即一种金融资产能迅速转换成现金而对待有人不发生损失的能力，也就是变为现实的流通手段和支付手段的能力，也称为变现力。 由于活期存款和现金可以直接作为流通手段使用，以而具有完全的流动性，而定期存款和储蓄存款则流动性较低，需要转化为现金或活期存款才能变为现实的购买力。所以： ①活期存款增加，会直接影响现实购买力，使现实购买力增加。
②现金和支票存款的增加，也会直接影响现实购买力，使现实购买力增加。 ③定期存款的增加，并不会影响现实购买力。它需要转化为现金或活期存款才能影响现实的购买力。
中国人民银行将货币划分为哪几个层次？ (第二章 第二节)
答：共分为三个层次：M0－流通中的现金，M1-M0+银行的活动存款，M2－M1＋银行定期存款。根据货币的流动性的原则，以存款及其信用工具转换为现金所需时间和成本作为标准，对货币划分的层次。中央银行为了便于进行宏观经济运行监测和货币政策操作，按照不同的统计口径确定不同的货币供应量。尽管世界各国中央银行都有自己的货币统计口径，但是，无论存在何等差异，其划分的基本依据却是一致的，即都以作为流通手段和支付手段的方便程度作为标准。具体是：M0=现金；M1=现金+活期存款（一般不包括官方机构和外国银行在商业银行的存款）；M2=M1+准货币+可转让存单。其中“准货币”指活期存款以外的一切公私存款；M3=M2+CD+长于隔夜的限期回购协议和欧洲美元；M4=M3+定期存款+私人部门持有的建房互助协会的股份，M4是英国英格兰银行公布的一个货币口径；L=M3+非银行公众持有的储蓄券+短期国库券+商业票据+银行承兑票据。至于各个符号所包括的内容，由于各国银行业务名称不尽相同，同一名称的业务内容也不尽相同，一般来说，只有M0和M1两项大体相同。
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