中国商业银行盈利能力影响因素研究

Analysis of the Factors Affecting the Profitability

of Commercial Banks in China

朱子文 统计与应用数学学院统计学专业2009（1）班 2009710053

指导教师：李小胜 副教授

内容摘要：作为以营利为目的的金融机构，盈利能力是商业银行生存和发展的重要基础。但是由于我国现代经济发展起步较晚的原因，我国商业银行业在过去很长一段时间往往只把扩充银行资本量、扩大银行规模作为首要任务而忽略了对盈利能力的发展与提高。针对“我国商业银行盈利能力影响因素”这个问题，许多专家学者都进行了深入的研究，并得出了很多极具价值的研究成果。

本文以资产收益率（ROA）作为衡量银行盈利能力的指标，选取了国内10家具有代表性的商业银行2004年～2009年间的相关数据作为分析样本，对影响我国商业银行盈利能力的主要因素进行了分析。得到结论为：商业银行盈利能力与其权益资产率及国内经济状况呈正相关关系，与银行规模、银行信贷率及资产费用率呈负相关关系。最后根据分析结果对如何提高我国商业银行盈利能力提出相应的建议。

关键词：商业银行； 盈利能力；面板数据

Abstract: As to the financial institutions for the purpose of profit, profit ability is an important foundation for the survival and development of commercial banks. But due to a late start of modern economic development in China, China's commercial banks for a long time in the past often only to overcharge bank capital, expand the scale of banks as the primary task and ignore the development and improvement of profitability. According to the \"factors\" the profitability of China's commercial banks influence the problem, many experts and scholars have conducted in-depth research, and obtained many valuable research results.

In this paper, return on assets (ROA) as a measure of bank profitability index, the paper selects 10 representative commercial banks in 2004 to 2009 years relevant data as sample for analysis on the main factors affecting the profitability of commercial banks in China are analyzed. The conclusion is: the correlation between the profitability of commercial banks and equity ratio and the domestic economic situation positively, negatively correlates with the size of the bank, the bank credit rate and asset cost rate. Finally, according to results of the analysis of how to improve the profitability of commercial banks in China and put forward the corresponding suggestion.

Keywords: Commercial Bank;Profitability;Panel data

目 录

1.引言 ................................................................. 1 1.1研究意义 .......................................................... 1 1.2我国商业银行现状 .................................................. 1 2. 文献综述 ............................................................ 2 2.1我国学者对商业银行盈利能力的研究 .................................. 2 2.2本文的研究特点 .................................................... 2 3. 指标的选取 .......................................................... 3 3.1指标的选取原则 .................................................... 3 3.2指标的选取 ........................................................ 3 4. 数据来源及研究方法介绍 .............................................. 4 4.1数据来源 .......................................................... 4 4.2研究方法介绍 ...................................................... 4 5. 面板模型介绍 ........................................................ 5 5.1面板数据模型解析 .................................................. 5 5.2面板模型的分类 .................................................... 5 6.实证分析 ............................................................. 5 6.1实证分析步骤 ...................................................... 5 6.2实证分析结果 ...................................................... 8 7.实证结论分析 ......................................................... 8 7.1银行规模对商业银行盈利能力的影响 .................................. 8 7.2银行信贷率对对商业银行盈利能力的影响 .............................. 9 7.3权益资产率对商业银行盈利能力的影响 ................................ 9 7.4资产费用率对商业银行盈利能力的影响 ................................ 9 7.5国内经济状况对商业银行盈利能力的影响 .............................. 9 8.建议 ................................................................ 10 9.附言 ................................................................ 10 参考文献 .............................................................. 11

1.引言

商业银行作以营利为目的的金融机构，盈利能力是其在经营过程中应当考虑的首要指标，对其生存和发展起到了至关重要的作用。但是由于我国现代经济发展起步较晚且管理经验较为缺失的原因，我国商业银行业在过去很长一段时间往往只把扩充银行资本量、扩大银行规模作为首要任务而忽略了对盈利能力的发展与提高。根据最近几年国际权威统计机构的统计排名来看，我国商业银行四大国有商业银行在资本量的排名方面总是名列前茅，然而在盈利能力却远低于世界平均水平。

1.1研究意义

在经济日趋全球化的今天，我国银行业正在面临着严峻的挑战。特别是在中国加加入国际世贸组织以后，外资银行以其雄厚的资本、完善的管理结构和优质的服务逐渐抢占的中国的银行业市场。我国商业银行体制改革，特别是盈利能力的提高迫在眉睫。

笔者认为，若要从根源上明晰我国商业银行盈利能力面临的问题，必须通过统计建模的手段，运用大量的数据进行实证分析以确定我国商业银行盈利能力受哪些因素影响，且定量地得出各影响因素对商业银行盈利能能力影响的大小。这样才能在银行盈利能力提高的过程中有的放矢，更加快捷有效的提高我国商业银行的盈利能力。

1.2我国商业银行现状

根据2013年的最新统计，我国现有主流商业银行373家。其中，国有商业银行5家1，全国性股份制商业银行12家，城市商业银行144家，农村商业银行212家。已经基本覆盖了全国大中小城市及多数乡镇。从我国银行资产总规模来看，由国家或政府控股的商业银行占我国银行总资产规模的95%，是我国商业银行业绝对的市场占有者。而民营商业银行仅占的5%，规模较小，覆盖面尚且不足。

自从改革开放以后，我国的经济进入了迅速发展的时期，商业银行随之经历了翻天覆地的变化。但是快速的发展掩盖了我国商业银行盈利能力低下的弊端，亦导致大部分银行家在对我国银行业风险评估时过于乐观。首先，我国商业银行的发展主要集中于银行数目及规模的扩大，公司体制和管理能力却未能全面跟上。这导致我国商业银行内部管理出现漏洞，尾大不掉；其次，近年来各大银行为了一味追求利润，盲目

1 五大国有商业银行分别为：中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行和中国交通银行。其中，

中国交通银行原属全国性股份制商业银行，但近年来随着其规模的扩大和国有控股的增加，逐渐被纳入我国第五大国有商业银行的范畴。

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扩大贷款比例，却未能在贷款审核流程上严格把关，致使不良贷款率攀升。这使银行资产质量下降，应对信贷风险的能力降低；最后，我国商业银行利润率的提升很大程度上得益于我国改革开放以后高速发展的经济和过高的手续费及佣金。但随着我国经济发展的放缓和国外其他同行的竟争，依靠这种方式获得的盈利能力的增长必不能长久持续。因此，若不能对我国商业银行进行有效的进一步整改，那么其未来的发展着实不容乐观。

2.文献综述

2.1我国学者对商业银行盈利能力的研究

在此之前，很多专家学者都对“我国商业银行盈利能力影响因素”问题进行了深入的研究。其中，刘渝东在1999年第5期的《金融教学与研究》中通过对四大国有商业银行1991年~1997年的资产收益率的趋势分析中指出：我国国有商业银行盈利能力逐年下降是因为非利息支出的增多、利差的减小以及营业税的提高等原因；姚勇、董利在2005年第5期的《金融研究》中通过对银行内部及外部因素的研究提出商业银行的盈利能力受自身内部因素影响较为明显，而受外部经济变量的影响并不显著；王菁与周好文在2008年第7期的《当代经济管理》杂志发表的论文中通过对1999年~2006年的数据分析发现银我国商业银行非利息收入与其净资产收益率之间存在显著且稳定的负相关关系；杨大强在2009年第2期的《金融观察》杂志上发表的“我国商业银行盈利水平及影响因素研究”中通过对我国国内28家商业银行的资本收益率、资产收益率、税前利润增长、成本收入率及不良贷款率，共五个指标的分析，总结出我国商业银行盈利能力的主要缺陷在于低下的资产投资回报率及过高的不良贷款率。

笔者综合前人的研究结论认为影响我国商业银行盈利能力的因素大多可以归结为两类：银行内部因素和其所处的外部环境。其中，银行内部因素是指银行自身内部直接影响银行盈利能力的微观因素；外部环境则是指虽不与商业银行运作直接相关却有着深刻影响的宏观因素，例如经济环境、政治环境、法律环境等。

2.2本文的研究特点

很多专家学者都对我国商业银行盈利能力问题进行了大量的研究。然而综合以往的很多研究报告来看，大部分学者或是通过对银行运营效率、资产损失等指标的分析，间接表述了我国商业银行的盈利能力，或是通过分析各家银行的财务报表，从财务方面研究。而通过大量的数据，直观的运用统计学模型进行实证分析的研究却并不多见。

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针对这一现状，本文提出了以下几个观点：

第一，本文选取我国国内最具代表性的10家商业银行近6年的相关数据建立面板模型，以统计建模的方法定量的研究了我国商业银行盈利能力的影响因素。其分析结果较过去间接分析的方法更加具有时效性且更为准确、直观。

第二，本文提出了与他人不同的结论。在过去的研究中普遍认为银行营业费用的提高会增大银行的运营成本，因此会导致银行利润率的下降，二者应当呈负相关关系。而外部环境变量虽对商业银行盈利能力有所影响，但是总体并不显著。但是，笔者通过分析验证发现了与这些论断相反的结论，并对其原因进行了分析阐述。

第三，本文在对我国商业银行盈利能力影响因素定量分析的基础上，对于不足之处针对性的提出了相应的整改建议。这为我国商业银行盈利能力的整改提供了参考意见。

3.指标的选取 3.1指标的选取原则

本文根据重要性、全面性和可行性原则将影响商业银行盈利能力的因素归结为以下五个方面：银行规模、银行资产质量、资本充足度、经营效率及外部环境。并根据这五个方面对指标进行选择。

3.2指标的选取 3.2.1被解释变量的选取

商业银行盈利能力的衡量指标有很多。综合国内外其他学者的研究可以看出常用的一般有两种：净资产收益率（ROE）和资产收益率（ROA）。其中，前者表示的是银行净利润与所有者权益的比率，是对银行自有资产使用效率的直观反映；后者表示的是银行净利润与银行总资产的比率，代表的是银行运用其全部资产获利的能力。过去的研究中大多数学者使用了资产收益率作为衡量商业银行盈利能力的研究指标。

笔者通过查阅各商业银行的资产负债表得出结论认为：在银行资产中所有者权益所占比例很小，通常不足总资产的8%，因此净资产收益率不足以完整地反映整个商业银行的盈利能力，故本文选择资产收益率作为衡量我国商业银行盈利能力的指标。 3.2.2解释变量的选取

过去的研究中，国内外专家学者通过不同的研究方法选取了各种不同的指标对商业银行盈利能力进了了深入的分析。本文从影响银行规模、银行资产质量、资本充足度、经营效率及外部环境的众多因素中选取了五个因素作为本次分析的解释变量。

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银行规模（LNTA）：银行总资产（TA）是指商业银行拥有或可控制的全部资产。为了分析方便，在本文分析中对银行总资产取对数，以其对数值代表银行规模（LNTA）。

银行信贷率(LTA):银行贷款占总资产的比率。可用于反应商业银行的资产质量。由于我国商业银行的主要收入来源是对外贷款所得的利息，故将其纳入分析。 权益资产率（EQ/TA）：所有者权益占总资产的比率。它既代表了银行自有资本的充足度，同时可以反映出银行抵御信贷风险的能力。

资产费用率（OTA）：经营费用占总值产的比率。反映了商业银行的运营成本的高低，可以用以描述银行的运营效率。

国内经济状况（LNGDP）：国内生产总值是指一国（或一地区）在一定时期内运用生产要素所生产的全部最终产品（物品和劳务）的市场价值。其数值可用于衡量该地的经济情况，是商业银行重要的外部环境，故将其纳入分析。为研究方便，本文对其取对数以代表国内经济状况来进行分析。

表1.指标的选取

指标 资产利润率（ROA） 银行规模（LNTA） 银行信贷率（LTA） 权益资产率（ETA） 资产费用率（OTA） 国内经济状况（LNGDP） 银行净利润/银行总资产 银行总资产的对数值 银行贷款总额/银行总资产 总所有者权益/银行总资产 银行经营费用/银行总资产 国内生产总值的对数值 定义 4.数据来源及研究方法介绍 4.1数据来源

本文所选用原始数据数据均取自2004-2009年《中国金融年鉴》和2012年《中国统计年鉴》，部分数据经计算获得。

4.2研究方法介绍

本文选取了2004年~2009年共6年间国内10家商业银行的数据，采用建立面板数据模型对数据进行分析。

本文运用Eviews软件对面板数据进行建模。首先建立混合效应模型，得出相应

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回归系数并记录其R2等各项指标。然后建立固定效应模型，得出相应指标。通过F检验判定出应选用固定效应模型。最后建立随机效应模型，以Hausman检验判定出最终应选择随机效应模型，并根据随机效应模型估计出的模型对结果进行分析。

5.面板模型介绍 5.1面板数据模型解析

所谓面板数据模型是指若干个个体在一定时期内的数据集合。其特点是同时包括截面和时间两个维度，能够提供多个个体在不同时间内的动态信息。相对于截面数据和时间序列数据，面板数据的样本容量更大，分析误差较小。

5.2面板模型的分类

根据面板数据的特点可将面板数据分为三类： 设面板数据模型为：yitiixitit 其中i1.2.3N;t1.2.3T （1）当ij,ij时；

模型截距与斜率均相等，即在每个截面上，所有个体间均无差异。此时即可建立混合效应模型，使用普通最小二乘法（OLS）对模型进行估计。

（2）当ij,ij时；

模型截距不等但斜率相等，此时为变截距模型。即在各个截面上不同的个体间存在差异但没有结构影响。

变截距模型中最常用的有两种模型：固定效应模型和随机效应模型。

固定效应模型：在各个截面上不同个体间存在差异。i为随机变量，且取值的的变化与xit的变化有关。

随机效应模型：与固定效应模型类似，随机效应模型在各个截面上不同个体间也存在差异。i为随机变量，且取值的变化与xit的变化无关。

（3）当ij,ij时；

模型截距与斜率均不相等，此时为变系数模型。即在各个界面上不同的个体间存在差异且存在结构影响。

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6.实证分析 6.1实证分析步骤

先估计混合效应模型。应用Eviews软件进行分析所得结果如下表2.所示：

表2.混合效应模型软件运行结果

变量 C LNTA LTA OTA ETA LNGDP 系数 标准差 T统计量 P值 -0.058113 0.014258 -4.075693 0.0002 -3.50E-05 0.000320 -0.109544 0.9132 -0.012608 0.004323 -2.916451 0.0051 0.074932 0.087993 0.851570 0.3982 0.030758 0.011927 2.578766 0.0127 0.005687 0.001197 4.752399 0.0000 R

2=0.558657 F统计量=13.6078 再建立固定效应模型。

应用Eviews软件进行分析所得结果如下表3.所示：

表3.固定效应模型软件运行结果

变量 C LNTA LTA OTA ETA LNGDP GSYH-C NYYH-C ZGYH-C JSTH-C JTYH-C ZXYH-C

系数 标准差 T统计量 P值 -0.084947 0.016823 -5.049534 0.0000 -0.001737 0.002019 -0.860218 0.3942 -0.007037 0.003759 -1.872055 0.0677 0.035169 0.072832 0.482886 0.6315 0.004703 0.010145 0.463574 0.0021 0.009108 0.002795 3.258842 0.0021 0.002850 -0.002227 0.002504 0.005027 -0.000208 -0.001595 6

MSYH-C ZSYH-C XYYH-C PFYH-C -0.002362 0.000128 -0.001790 -0.002328 2R0.817110 F统计量=14.36064 采用F检验对混合效应模型及固定效应模型进行选取。

H0：采用混合效应模型 H1：采用固定效应模型

F(SSErSSEu)/[(NT1K)(NTNK)]SSEu/(NTNK)(SSErSSEu)/(N1)SSEu/(NTNK)

其中SSEr表示固定效应模型的R2，SSEu表示混合效应模型的R2。N10表示共有10个截面，T6表示时间指标，K6表示共有6个变量

44),故拒绝原假设，即应选择固定效应模型。 由计算得:F2.26176F0.05(9，最后建立随机效应模型。 其软件分析结果如下表4所示：

表4.随机效应模型软件运行结果

变量 C LNTA LTA OTA ETA LNGDP GSYH-C NYYH-C ZGYH-C JSYH-C JTYH-C ZXYH-C 参数 标准差 T统计量 P值 -0.070418 0.010884 -6.469992 0.0000 -0.14E-05 0.000522 -0.021851 0.9826 -0.008577 0.000522 -2.393806 0.0202 0.048540 0.070236 0.691096 0.4925 0.010626 0.009780 1.086412 0.2821 0.006585 0.001066 6.176811 0.0000 0.000455 -0.003320 0.000545 0.002563 -0.000145 -8.23E-05

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MSYH-C ZSYH-C XYYH-C PFYH-C -0.000519 0.001011 2.76E-05 -0.000535 F统计量=20.88443 R20.659139 运用Eviews对随机效应模型进行Hausman检验，所得检验结果如下表5所示：

表5.Hausman检验软件输出结果

测试结论 截面随机变量 2统计量 自由度 P值 6.816513 5 0.2346 由Hausman检验结果得：P=0.2346>0.05,故接受原假设，即应选择随机效应模型。 估计模型为：

yit0.14105LNTAit0.008577LTAit0.048540OTAit0.010626ETAit 0.006585LNGDPitC6.2实证分析结果

由以上结果可知：商业银行盈利能力（ROA）与其权益资产率（ETA）及国内经济状况（LNGDP）呈正相关关系；与银行规模（LNTA）、银行信贷率（LTA）及资产费用率（OTA）呈现负相关关系。

在0.05%的显著性水平下，选本文研究的五个变量中：银行信贷率（LTA）和国内经济状况（LNGDP）对资产收益率的影响都是显著的；而银行规模（LNTA）、资产费用率（OTA）以及权益资产率（ETA）对资产收益率（ROA）的影响并不显著。

7.实证结论分析

7.1银行规模对商业银行盈利能力的影响

由分析结果可知，商业银行的盈利能力与其规模呈现负相关关系，但二者关系显著性不强。

商业银行规模越大其盈利能力越低。这与我国商业银行的实际情况一致。笔者认为出现这种状况的原因有两方面：一、随着商业银行规模的扩大，银行资产总额增加，覆盖面积也更大，同时从业人数也必然增加。这使银行的管理变得更加困难，因此影

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响了商业银行资产利润率。二、商业银行规模的扩大势必使银行业务种类更加纷繁复杂，操作难度也必然随之增大。这也阻碍了了银行的资本利润率的进一步提高。

但同时由分析结果可知，银行规模的大小对商业银行盈利能力的影响并不十分明显。

7.2银行信贷率对对商业银行盈利能力的影响

由分析结果可知，商业银行盈利能力与其信贷率呈现负相关关系，且二者关系显著。

因为商业银行的主要收入来源于银行贷款所得利息收入。故一般认识均认为商业银行资产利润率会随着信贷率的提高而提高，然而本文的分析结果却与一般认识相违背，最主要原因是在于：虽然商业银行信贷率增加理论上会造成利润的增加，但是随着信贷率的上升，不良贷款率也会急剧增加，这使商业银行资本质量降低，经营风险加大，从而造成了我国商业银行盈利能力的降低。

7.3权益资产率对商业银行盈利能力的影响

由分析结果可知，商业银行盈利能力与其权益资产率呈现正相关关系。但二者关系不十分显著。

商业银行权益资产率反映了银行资本的充足度，同时也代表了商业银行对抗经营风险的能力。随着权益资产率的提升，商业银行资本充足度增加，抵御经营风险能力提升，盈利能力自然随之提高。但同时由分析结果也可知，所有者权益率对商业银行盈利能力的影响并不十分显著，笔者认为其主要原因是因为在我国商业银行的总资产中所有者权益所占比例很小，通常不足8%。因此所有者权益的变化对商业银行盈利能力的影响力度并不十分明显。

7.4资产费用率对商业银行盈利能力的影响

由分析结果可知，商业银行盈利能力与其资产费用率呈现正相关关系，但二者关系显著度不强。

在大家的一般认知中，银行费用率与其盈利能力应该呈负相关关系。即当商业银行经营费用的增加时，其盈利能力会随之下降。但是本文通过实证分析认为二者应为正相关关系。其主要原因是：虽然经营费用的增加会导致经营成本的上升，但是如今商业银行的经营费用通常用于品牌宣传、新型业务种类的开发等方面。这部分支出很大程度上促进了商业银行资本投资的回报率的上升，从而促进了银行利润的增长。所以二者应为正相关关系。

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7.5国内经济状况对商业银行盈利能力的影响

由分析结果可知，商业银行盈利能力与国内生产总值呈现正相关关系，且二者关系十分显著。

商业银行作为一种特殊的金融机构，势必会受到外部经济环境的极大影响。这点也与一般认识相符合。当外部经济环境不景气时，商业银行的各项存贷款业务以及各中间业务等均会受到影响而减少，从而造成了盈利能力的下降。反之，当外部经济环境状况变好时，商业银行盈利能力将随之上升。

8.建议

根据以上分析，笔者对如何提高我国商业银行盈利能力提出四点建议： 第一，改革开放以来我国各商业银行的规模在不断扩大。但是规模的扩大却并没有带来盈利能力的提高，反而随之下降。这就提醒我们，我国的商业银行不应该一味的追求规模的扩大、业务种类的增加，而是应当以稳健的态度看待中国商业银行 的发展。如今我国商业银行要做的应是提高自身管理能力，使之与银行日益增大的规模相匹配，同时要大力提高银行从业人员的整体业务水平，使之胜任日渐复杂的银行业务。

第二适当控制商业银行贷款规模的增长，同时对贷款条件、贷款流程进行严格控制，从而从源头上减少不良贷款的发生。同时要做好还款的监控工作，明确发放贷款的责任制。不盲目贷款，降低信贷风险，从而提高我国商业银行的盈利能力。 第三，应当适量增加银行资本中所有者权益所占的比例，这样可以提高银行的资本充足度，加大商业银行对抗信贷风险的能力。

第四，应当控制经营费用中因为管理不善造成的损失，将更多地费用投入到能够转化为产出收益的项目中，从而增大资本投资的回报率，进而促进了我国商业银行盈利能力的提高。

9.附言

由于我国会计报表制度还在逐步完善的过程中，所以笔者在查阅近十几年的《中国金融年鉴》时发现不同年份不同银行的会计报表包含的内容往往不尽相同，这给数据的搜集带来了很大的困难。故本文只搜集了2004年~2009年6年间国内10家商业银行的数据进行研究，数据量偏少，代表性较为不足。这就使本文在论述中可能存在一些不准确的地方，对商业银行盈利能力的研究具有一定的局限性。但是本文通过回归的方法对问题进行了定量的研究，所得结论较过去间接分析的方法更加具有时效性且更

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为准确、直观，并且提出了自己不同的的观点。这对改善我国商业银行盈利能力具有一定的帮助。因此,算是一次有益的尝试。

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参考文献

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