公允价值计量及其应用研究

姓名：李倩申请学位级别：硕士专业：管理学 会计学指导教师：李培根

20070427

兰州商学院硕士论文公允价值计量及其应用研究摘要长期以来，历史成本一直是会计计量的主要属性，但随着社会经济的飞速发展，新型交易或事项的大量涌现，历史成本逐渐难以应付局面。为保持会计信息质量的有用性，各准则制定机构都把以公允价值计量作为研究的目标，尽管阻力重重，但对公允价值的研究仍然如火如荼地开展。层出不穷的问题和阻力使公允价值计量成为当今各国财务会计的热点问题之一，全面应用公允价值已是大势所趋。而我国对公允价值计量问题理论研究和实务操作上的滞后，也使得对公允价值计量问题的探讨具有了重要的理论与现实意义。本文运用经济学、会计学等的相关知识和理论，对公允价值的几个热点的理论问题进行了剖析，在系统分析了公允价值的概念、公允价值与其他计量属性的关系等的基础上，结合国际上对公允价值的现值研究分析了公允价值的确认方法，并对这几种方法进行了评价。在公允价值的应用方面，本文分为两部分，公允价值在国际上的应用和公允价值在国内的应用。其中现行会计准则中对涉及公允价值部分的修改和应用是本文研究的重点．最后是文章的升华，结合了我国的国情，对公允价值在我国的应用提出了一些建议，并对公允价值的应用进行了研究展望。关键词：公允价值历史成本计量属性现值兰州商学院硕士论文公允价值计量及其应用研究Ａｂｓｔｒａｃｔｈａｓｂｅｅｎｔｈｅｍａｉｎｍｅａｓｕｒｅｍｅｎｔｍｏｄｅ，Ｆｏｒａｌｏｎｇｔｉｍｅ，ｈｉｓｔｏｒｉｃａｌｃｏｓｔｂｕｔｗｉｔｈｔｈｅｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔｏｆｅｃｏｎｏｍｙ，ｅｓｐｅｃｉａｌｌｙｌｏｔｓｏｆｎｅｗｔｒａｄｅａｎｄｔｒａｎｓａｃｔｉｏｎｓｃｏｍｅｆｏｒｔｈ，ｉｔｉｓｄｉｆｆｉｃｕｌｔｆｏｒｈｉｓｔｏｒｉｃａｌｃｏｓｔｔＯｃｏｐｅｗｉｔｈｔｈｅｓｉｔｕａｔｉｏｎｇｒａｄｕａｌｌｙ．Ｔｏｋｅｅｐｔｏｔｈｅｉｎｆｏ加豫ｔｉｏｎ’ｓｑｕａｌｉｔｙ，ａｌｌｔｈｅｓｔａｎｄａｒｄ—ｍａｋｉｎｇｉｎｓｔｉｔｕｔｉｏｎｓｔｒｙＩｎｓｐｅｃｔｏｆｍａｎｙｍｅａｓｕｒｅａｌｌｔｈｅｉｔｅｍｓｂｙｆａｉｒｒｅｓｅａｒｃｈｏｎｖａｌｕｅ．ｄｉｆｆｉｃｕｌｔｉｅｓａｎｄｒｅｓｉｓｔａｎｃｅｓ，ｔｈｅｆａｉｒｖａｌｕｅｉｓｐｒｏｇｒｅｓｓｉｎｇ．ＰｒｏｂｌｅｍｓａｎｄｏｂｓｔｒｕｃｔｉｏｎｓｍａｋｅｔｈｅｍｅａｓｕｒｅｍｅｎｔｗｈｉｃｈｃｏｍｅｉｎｔＯｂｅｉｎｇｅｎｄｌｅｓｓｌｙｏｎｅｏｆｆａｉｒｖａｌｕｅｂｅｃｏｍｅｏｆｔｈｅｈｏｔｔｅｓｔｑｕｅｓｔｉｏｎｓｏｆｔｈｅｍｏｄｅｒｎｆｉｎａｎｃｉａｌａｃｃｏｕｎｔｉｎｇ，ｕｓｉｎｇｆａｉｒｖａｌｕｅｃｏｍｐｒｅｈｅｎｓｉｖｅｌｙｌａｇｓａｓｉｓｔｈｅｔｅｎｄｅｎｃｙ，ａｎｄｔｈｅｒｅｓｅａｒｃｈｏｐｅｒａｔｉｏｎ．Ｓｏｓｔｕｄｙｉｎｇｏｎｏｎｉｔｉｎｏｕｒｃｏｕｎｔｒｙｗｅｌｌｐｒａｃｔｉｃａｌｔｈｅｒｅａｒｅｄｅｅｐｔｈｅｏｒｅｔｉｃａｌａｎｄｐｒａｃｔｉｃａｌｓｉｇｎｉｆｉｃａｎｃｅｉｎｆａｉｒｖａｌｕｅｍｅａｓｕｒｅｍｅｎｔａｔｔｒｉｂｕｔｅ．Ｕｓｉｎｇｔｈｅｋｎｏｗｌｅｄｇｅａｎｄｔｈｅｏｒｙｏｆｅｃｏｎｏｍｉｃｓａｒｔｉｃｌｅｓｔａｒｔｓｗｉｔｈｓｅｖｅｒａｌｈｏｔａｎｄａｃｃｏｕｎｔｉｎｇ，Ｔｈｉｓａｃａｄｅｍｉｃｐｒｏｂｌｅｍｓｏｎｆａｉｒｖａｌｕｅ．Ｏｎｔｈｅｂａｓｉｃｂｅｔｗｅｅｎｆａｉｒｖａｌｕｅｏｆａｎａｌｙｚｉｎｇａｎｄｔｈｅｃｏｎｃｅｐｔｏｆｆａｉｒｖａｌｕｅ，ｔｈｅｒｅｌａｔｉｏｎｓｈｉｐＳＯｏｔｈｅｒｍｅａｓｕｒｅｓａｎｄｏｎ，ｉｔａｎａｌｙｓｅｓｔｈｅｒｅｌａｔｉｏｎｓｂｅｔｗｅｅｎｆａｉｒｖａｌｕｅａｎｄｐｒｅｓｅｎｔｖａｌｕｅｗｉｔｈｔｈｅｉｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌｓｔｕｄｙｏｎｐｒｅｓｅｎｔｖａｌｕｅ．Ｔｈｉｓｐａｐｅｒｄｉｓｃｕｓｓｅｓｔｈｅａｐｐｌｉｃａｔｉｏｎｏｆｆａｉｒｖａｌｕｅｉｎｔｏｔｗｏｐａｒｔｓ，ｔｈｅｉｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌａｐｐｌｉｃａｔｉｏｎａｎｄｔｈｅｄｏｍｅｓｔｉｃａｐｐｌｉｃａｔｉｏｎ．Ｅｓｐｅｃｉａｌｌｙｔｈｅａｍｅｎｄａｎｄａｐｐｌｉｃａｔｉｏｎｉｎｔｈｅｎｅｗａｃｃｏｕｎｔｉｎｇｓｔａｎｄａｒｄｓｉｓｔｈｅｆｏｃｕｓｏｆｔｈｉｓａｒｔｉｃｌｅ．Ａｎｄ兰州商学院硕士论文公允价值计量及其应用研究ｉｎｔｈｅｅｎｄ，ｔｈｅａｒｔｉｃｌｅｍａｋｅｓｓｏｍｅｓｕｇｇｅｓｔｉｏｎｓａｎｄｓｏｍｅｅｘｐｅｃｔａｔｉｏｎｏｎｔｈｅｕｓｉｎｇｏｆｆａｉｒｖａｌｕｅ，ａｃｃｏｒｄｉｎｇｔｏｔｈｅｐｒｅｓｅｎｔｍａｒｋｅｔｅｎｖｉｒｏｎｍｅｎｔｉｎＣｈｉｎａ．Ｋｅｙｗｏｒｄｓ：Ｆａｉｒｖａｌｕｅ；Ｈｉｓｔｏｒｉｃａｌｃｏｓｔ；Ｍｅａｓｕｒｅｍｅｎｔａｌｐｒｏｐｅｒｔｙ；Ｐｒｅｓｅｎｔｖａｌｕｅ独创性声明本人声明所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究Ｉ作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。学位论文作者签名；煎翩弛奄丝器签字日期：２婴翌兰：垒…期：丞卑．么：么关于论文使用授权的说明本人完全了解学校关于保留、使用学位论文的各项规定，——（选择“同意”／“不同意”）以下事项：１．学校有权保留本论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文；２．学校有权将本人的学位论文提交至清华大学“中国学术期刊（光盘版）电子杂志社”用于出版和编入ＣＮＩ（Ｉ《中国知识资源总库》或其他同类数据库，传播本学位论文的全部或部分内容。学位论文作者签名．耋盘签字日期．丝翌：兰：垒：签字日期：翩始。垄丝搀星！丑笸：厶兰州商学院硕士学位论文公允价值计量及其实用研究１引言１．１研究背景经济与会计发展史均已证明，经济越发展，会计越重要；经济越发展，会计信息促进或妨碍经济发展的能力越强。会计的核心是计量，因为会计本身就是一个计量过程。伴随着人类历史的发展，会计活动从远古的“结绳记事”、。绘图记事”发展到近代趋近完美的借贷复式簿记，在这漫长的历史过程中，计量始终是会计的核心。会计发展史在相当程度上就是一部会计计量理论和方法的发展史。会计计量的关键是会计计量模式的选择，而会计计量模式选择的核心则是计量属性的选择。公允价值作为多种计量属性的集合，一直是国际会计界关注的热门话题。２０００年２月美国财务会计准则委员会（ＦＡＳＢ。ＦｉｎａｎｃｉａｌＡｃｃｏｕｎｔｉｎｇＳｔａｎｄａｒｄｓＢｏａｒｄ）发布了财务会计概念公告第７辑（ＳＦＡＣ７。ＳｔａｔｅｍｅｎｔｓｏｆＦｉｎａｎｃｉａｌＡｃｃｏｕｎｔｉｎｇＣｏｎｃｅｐｔｓ７）‘在会计计量中运用现金流量信息和现值＇（ＵｓｉｎｇＣａｓｈＦｌｏｗＩｎｆｏｒｍａｔｉｏｎａｎｄＰｒｅｓｅｎｔＶａｌｕｅｉｎＡｃｃｏｕｎｔｉｎｇＭｅａｓｕｒｅｍｅｎｔｓ），２００１年国际会计准则委员会（ＩＡＳｃ，ＩｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌＡｃｃｏｕｎｔｉｎｇＳｔａｎｄａｒｄｓＣｏｒｒｕｎｉｔｔｅｅ）“１发布了详尽具体的‘现值问题文稿》（ＩｓｓｕｅｓＰａｐｅｒＯｎＰｒｅｓｅｎｔＶａｌｕｅ），至此突破了阻碍公允价值应用的现值计量难题，大大加速了公允价值在会计理论和实务中的运用。目前，国际上对公允价值的研究已由是否需要采用转向了具体如何运用方面。我国加入ＷＴＯ后，经济迅速融入国际经济大循环，国内外投资者的资本流动大大增加，在世界各地上市的企业被要求提供以国际通行准则为基础的财务报表，因此，会计准则国际化势在必行．实施公允价值会计就是要实现我国会计准则与国际相趋同，这种趋同与经济利益直接相关，通过公允价值趋同，可以改善我国月１日起开始履行职责一负责会计准则建设，并将国际会计准则（Ｉ＾ｓ，ｈｔ伽劬ｎａｌＡ硎Ⅱ吐雌．＆．ａｎｄａｒｄｓ）更名ＩＩｌＩＡｓｃ于２００１年３月底正式退出历史舞台，取而代之的重组后的国际会计准则理事会（１Ａ轴０于２００１年４为国际财务报告准则（删ｌｓ＇ＩｎｔｃｍａｌｉｏｎａｌＦｉｎａｎｃｉａｌＲｅｐｏｒｔＳｍｄａｒｄｓ）．兰州商学院硕士学位论文公允价值计量及其实用研究的投资环境，降低资本成本，大大提高我国的经济竞争力．另外在股票、期权等领域，也都离不开公允价值的指导，如果我们不接受公允价值观念，尽快地实施公允价值会计模式，在市场经济浪潮中，就会遇到许多意想不到的困难。正因为如此，公允价值计量方法及其应用研究被提上了日程。１．２研究目的和意义本文研究的意义在于为会计职业的生存和发展提供保障。会计产生于消除信息不对称的需要，信息需求者的需要是会计行业生存与发展的前提，会计人员只有认识到投资者、管理层和整个经济系统对会计信息的需求，才能提高会计职业的生存能力，会计学才能不断发展。由于历史成本在后续计量时所提供的会计信息相对缺乏相关性，使得会计行业不断地失去传统业务，而会计理论和实务却忙于对这种落后模式是否改进而争论，没有看到已被信息使用者逐步抛弃的严峻事实，这将严重影响会计职业的正常发展。物竟天择，优胜劣汰。长此下去，会计学科必将被时代所淘汰。所以，就会计学科而言，首要工作是重塑会计信息的高质量，本文的目的即是着力于此。１．３研究方法及写作思路本文主要采用规范研究方法。具体如下：１．阅读整理国内外现有的公允价值文献资料，通过理论观点比较，归纳，总结了公允价值会计的历史发展规律和研究现状，搭建了一个比较合理的公允价值会计的理论框架。２．通过探索开展公允价值所需要的市场环境，归纳了公允价值会计与市场环境之间的互动关系。３．结合实际，进行深入调研，剖析典型案例，总结经验，分析问题原因，探究适合我国国情的公允价值会计。在规范研究的基础上采用了定性分析和定量分析相结合的方法。由于主观、客观条件的限制，不能把所有影响公允价值的因素量化后再用数学方法求解。因此，在分析中依靠了专家的经验和能力对问题的现象和本质作出了判断。在对公２兰州商学院硕士学位论文公允价值计量及其实用研究允价值的概念分析，公允价值与其他计量属性的关系、公允价值理念下的会计信息质量特征等方面运用了定性分析方法；并在定性分析的基础上，对如何进行现值计量进行了定量分析。兰州商学院硕士学位论文公允价值计量及其实用研究２公允价值理念下的相关理论２．１公允价值的概念分析２．１．１价值概念会计学关于价值的概念取自于经济学。经济学家关于价值的探讨都同商品紧密地联系起来，形成了多种观点，最具有代表性的有马克思的劳动价值论、萨伊的效用价值论。劳动价值论者认为商品具有使用价值和价值两种属性，使用价值或效用，虽然说是商品价值的一个不可缺少的条件，但本身并不构成价值。商品的交换行为意味着所交换的商品之问存在着某种共同之处，只有将这种共同之处量化，才能使各种商品可以比较和交换，这一共同之处就是商品价值，即商品中凝结的无差别人类劳动。商品交换时，进行比较的并不是不同质的使用价值或生产使用价值的具体有用形式，而是一般劳动，即还原为简单体力和脑力支出的抽象劳动。劳动价值论者不仅把劳动当作价值尺度，用它衡量一切商品的价值，而且把劳动当作构成价值的实体。从以上分析可以看出，劳动价值论着重考察价值的社会关系层面，重视价值关系的研究，为不同的劳动找到统一的度量尺度即抽象劳动，这是劳动价值论的贡献。效用价值论者认为价值来源于效用，效用是物品能满足人们某种需要的能力，而价值是人们对物品效用的主观心理评价，效用决定物品的价值。效用价值论者是这样区分使用价值、价值和价格的：使用价值即为物品的总效用，价值指物品的边际效用，价格即为物品的交换比率。效用价值论着重考察价值的物质层面，重视使用价值关系的研究，并为使用价值找到统一的度量尺度，即边际效用，这是效用价值论的贡献。从以上分析可以看出，两种理论虽然从不同的层面对价值作了质的规定性，但均无法对其量的规定性确立一个比较明确的模式，而且最终都不约而同地提出以价格来代替价值，但对价格为什么能代替价值均未能圆满地加以解释。财务会计引入以价值为基础的计量属性是一项重大发展，它可以突破成本计量的传统框４兰州商学院硕士学位论文公允价值计量及其实用研究框，弥补成本计量的不足。成本计量的特点是基于交易或事项，基于交易或事项原则使得许多成本计量能反映经济活动的原始轨迹，但基于交易与事项原则使得许多重要的经济事件无法纳入企业会计信息系统，而价值为基础的计量属性突破了成本计量的狭隘的交易或事项原则，引入交换价格这一计量基础，使得在成本计量属性下无法计量的事件在价值为基础的计量体系中能得到计量，这是以价值为基础的计量属性取得的最大突破。但最终以交换价格计量代替价值计量也存在着缺陷，交换或许是不公平的交换，而且当不存在交换时价值就无以体现．为解决这个问题，会计界引入了公允价值这一概念。２．１．２公允价值概念对公允价值如何定义，目前各国会计界对其存在多种理解，其中以国际会计准则理事会（ＩＡＳＢ）和美国财务会计准则委员会（ＦＡｓＢ）以及我国财政部发布的具体会计准则中的定义具有较高的权威性。国际会计准则委员会（ＩＡＳＣ）在１９９５年制定的国际会计准则第３２号（ＩＡＳ３２）‘金融工具：披露和列报》中指出，公允价值是。指在公平交易中，熟悉情况的当事人自愿据以进行资产交换或负债清偿的金额”。ＦＡＳＢ于１９９６年在其财务会计准则公告第１２５号（ＦＡＳｌ２５）‘金融资产的转让和服务以及负债清偿的会计处理》中对公允价值的定义是。一项资产（或负债）的公允价值，是自愿的双方在当前交易（而不是被迫或清算销售）中据以购买（或承担）或销售（或清偿）资产（或负债）的金额”。１９９８年，ＦＡＳＢ在ＦＡＳｌ３３‘衍生工具和套期活动的会计处理》中对公允价值的定义与ＦＡＳｌ２５中的一样．２０００年，ＦＡＳＢ在第７辑财务会计概念公告（ＳＦＡｃ７）‘在会计计量中使用现金流量和现值》中对公允价值的定义仍与ＦＡＳｌ２５中的相同。我国财政部也于１９９８年５月在其颁布的‘企业会计准则—债务重组》以及以后发布的有关会计准则中，将公允价值定义为，“是指在公平交易中熟悉情况的交易双方，自愿进行资产交换或债务清偿的金额”．从以上机构对公允价值定义的表述，我们可以看出虽不尽相同，但都强调了以下几个特点：兰州商学院硕士学位论文公允价值计量及其实用研究１．公允价值是在公平的交易中形成的，而且进行的交易是自愿的，交易双方是熟悉情况的，而且交易的金额是公平的，是双方一致同意的。２．公允价值计量的对象是全面的。即公允价值是资产或负债的公允价值。不仅仅资产有公允价值，负债也同样具有公允价值．３．形成公允价值的市场是普遍存在的。从各个定义中我们可以看出，各国各机构对形成公允价值的市场环境并没有什么特别的要求，只要在该市场环境下存在公平交易，那么不管是在活跃的市场中还是在不活跃的市场中都可以形成公允价值。２．２公允价值与其他计量属性的关系２．２．１不同计量属性的定义公允价值并非一种具体的、全新的计量属性．近年来，美国财务会计准则委员会将公允价值明确为大多数初始计量和以后期间新起点计量的目标。美国财务会计准则委员会在财务会计概念公告（ＳｔａｔｅｍｅｎｔｏｆＦｉｎａｎｃｉａｌＡｃｃｏｕｎｔｉｎｇＣｏｎｃｅｐｔ，以下简称ＳＦＡｃ）ｓＦＡｃ５‘企业财务报表项目的确认与计量》中和ＩＡＳＢ在‘编制财务报表框架＇中都分别对用于财务报表的５种计量属性给出了相关的定义：１．历史成本／历史收入（ｈｉｓｔｏｒｉｃａｌｃｏｓｔ／ｈｉｓｔｏｒｉｃａｌｐｒｏｃｅｅｄｓ）美国财务会计准则委员会认为历史成本是指为取得一项资产所付出的现金和现金等价物，通常在取得后按摊销额或其他分配额加以调整。涉及向顾客提供商品或劳务的义务或负债，一般按历史收入报告。历史收入是指义务发生时所收到的现金或现金等价物，可于取得收入后按摊销额或其他份额予以调整。国际会计准则理事会认为资产的记录按照其购置时支付的现金或现金等价物的金额，或者是按照为了购置资产而付出的对价（ｃｏｎｓｉｄｅｒａｔｉｏｎ）的公允价值。负债的记录，按照承担义务而收到的实得的款项的金额，或是在某些情况下（如所得税），按照在正常经营中为偿还负债预期支付的现金或现金等价物的金额。２．现行成本（ｃｕｒｒｅｎｔｃｏｓｔ）．美国财务会计准则委员会认为某些存货按其现行（重置）成本报告。现行成６兰州商学院硕士学位论文公允价值计量及其实用研究本是如果现时取得相同的资产或与其相当的资产将会支付的现金或现金等价物。国际会计准则理事会认为资产的列报，按照现在购买同一或类似资产所需支付现金或现金等价物的金额。负债的列报，按照在偿付该项债务所需支付现金或现金等价物的不予折现的金额。３．现行市价（ｃｕｒｒｅｎｔｍａｒｋｅｔｖａｌｕｅ）．美国财务会计准则委员会认为某些有价证券上的投资，按其现行市价报告。现行市价是在正常的清算过程中，出售一项资产所能获得的现金或现金等价物．现行市价一般也用于那些将以低于以前账面金额（ｃａｒｒｙｉｎｇａｍｏｕｎｔ）的价格出售的资产。某些涉及有市价的商品和证券的负债也按现行市价报告．国际会计准则理事会并未定义该项计量属性。４．可变现净值／清偿净值（ｎｅｔｒｅａｌｉｚａｂｌｅ／ｓｅｔｔｌｅｍｅｎｔｖａｌｕｅ）美国财务会计准则委员会认为短期应收项目和某些存货按其可变现净值报告。可变现净值是在正规的业务中，一项资产可望换得的、未经折现的现金或现金等价物，扣除转换时可能发生的直接成本。货币金额已知或可以测定，而应付日期未定的各种负债，例如应付账款或担保债务，按其清偿净值报告。清偿净值是在正规的业务中，为清偿一笔债务预期付出的、未折现的现金或现金等价物，包括偿付时可能发生的各种直接成本。国际会计准则理事会认为资产的列报，按照现在正常变卖资产所能得到现金或现金等价物的金额。负债的列报，按照其清偿价值，即在正常经营中为偿还负债将会支付的现金或现金等价物的不予折现的金额。５．未来现金流量的现值／折现值（ｐｒｅｓｅｎｔ／ｄｉｓｃｏｕｎｔｅｄｆｌｏｗ）。ｖａｌｕｅｏｆｆｕｔｕｒｅｃａｓｈ美国财务会计准则委员会认为资产的现值是指在正规的业务中，一项资产可望换得的未来现金流入量的现值或折现值，减去为取得流入量所需的现金流出量现值。负债的现值是在正规业务中，为清偿一笔负债预期需要发生的未来现金流出量的现值或折现值。国际会计准则理事会认为资产的列报，按照其在正常经营中所能产生的、未来现金流入净额的折现值。负债的列报，按照其在正常经营中予以偿还所需的、７兰州商学院硕士学位论文公允价值计量及其实用研究未来现金流出净额的折现值。２．２．２公允价值与其他计量属性的关系在ＳＦＡＣ７中，对于公允价值与以上五种计量属性的关系作了界定，指出“ＳＦＡＣ５没有使用公允价值这一术语。但是，ＳＦＡＣ５中描述的某些计量属性可能与公允价值是一致的。”下文结合ＳＦＡＣ７，对公允价值与这几种计量属性的关系予以分析：“在初始确认时，如果没有相反的证据，则支付或收到的现金或现金等价物（历史成本或历史收入）通常被假定为接近公允价值．现行成本和现行市价均满足公允价值的定义。”（ｐａｒａ７）ＦＡＳＢ认为市场价格是公允价值的最好表现形式，“市场中的交易（在交易日或接近交易日交付现金）是会计确认最普遍的动机，并且，如果没有具有说服力的相反证据，会计师在计量这些交易时一般将实际的交易价格作为公允价值。”（ｐａｒａ２７）其公允性在于。可观察的市场价格包含了所有市场参与者对资产或负债的效用、未来现金流量、围绕这些现金流量的不确定性，以及市场参与者为承担这些不确定性所要求金额的一致观点”．。ＳＦＡＣ５中的可变现净值和现值与公允价值是不一致的”．可变现净值与公允价值如何不一致ＳＦＡＣ７没做解释，但我认为无外乎是，因为除了在活跃市场上有公开交易价格可以用历史成本、现行成本和现行市价代表公允价值的情况外，当无法获得市场交易价格时，只能用未来现金流量的估计值来计量资产或负债，由于未来现金流量可发生于较长时期或较短时期内，如果一概用可实现净值即为预期未来脱手价格来反映，由于未贴现也就是对明天的１０００元现金流量与十年后的１０００元现金流量，市场参与者看不出任何区别，因此这种计量属性不能代表公允价值。关于公允价值与以上四种计量属性的关系是容易理解的，在未来现金流量的现值／折现值与公允价值的关系上往往存在着模糊的认识，对于此二者的关系将在论文第三章中详细地阐述和界定。２．３公允价值与会计目标关于会计目标，美国会计学界在２０世纪７０年代至∞年代形成了两个具有代８兰州商学院硕士学位论文公允价值计量及其实用研究表性的观点一受托责任观和决策有用观。这两种观点具有不同的适用环境，强调不同的信息需求以及与之适应的计量要求．受托责任观通常适用于委托方和受托方可以明确辨认的会计环境。在这种环境下，委托方侧重于关注资本的保全，以及经营业绩和现金流量等反映受托责任履行情况的信息，这些信息应具有较强的可靠性。而决策有用观主要适宜于资本市场高度发达并在资源配置中占据主导地位的会计环境。在这种条件下，财务报告应特别关注信息使用者特别是现有的和潜在的投资者与债权人作出投资、信贷和类似资源配置决策有用的信息；这类信息应有助于使用者评估主体未来现金流入和流出的数量、时间和不确定性；这类信息主要是关于主体的经济资源、对这些资源的要求权以及主体资源及其要求权变动的信息。换言之，对资源分配决策有用的信息，主要是关于企业财务状况、经营业绩和资金流量方面的信息，既包括已完成交易循环的交易的信息，也包括尚未完成交易循环的甚至是将要发生的重大事项的情况的信息，当现行价值与历史成本存在较大差异时，还应包括现行价值的信息。这是因为，资产和负债现行价值的信息有助于使用者对主体预期现金流量的金额、时间安捧和不确定性做出评价．决策有用观对会计信息的这种需求，促使会计计量中对有利于反映现实和预测未来的计量属性尤其是公允价值的关注。公允价值会计的实践，有助于提供同企业业绩及未来发展状况更相关从而对财务报告使用者更有用的信息。当今世界，各国的经济实力日益增强，经济全球化进程日益加快，许多国家的资本市场也得到了快速发展并不断完善。全球化的资本市场已初见端倪，它在全球范围内的资源配置中的重要作用也已初步显示。面对这样的国际经济环境，决策有用观已得到绝大多数国家和地区的认可，并作为会计准则的理论基础。国际范围内对决策有用观的普遍认可，为公允价值会计实践营造了一个良好的环境。纵观我国，随着改革开放以及经济体制改革的不断深化，国民经济得到了快速发展，综合国力显著增强，商品、劳务、资本等市场得到迅猛发展并不断完善，投资者和债权人的投资行为更加理性，完全市场经济地位也得到了世界上多个国家和地区的承认。面对现实，放眼世界，重新定位我国财务报告的目标已势在必行。我国政府审时度势，果断决策，在现行企业会计准则中，明确了决策有用观在会计准则制定中的导向作用，为公允价值会计在我国的运用提供了理论依据。９兰州商学院硕士学位论文公允价值计量及其实用研究２．４公允价值与会计信息质量特征会计信息质量特征中的两个最基本、最重要的特征是相关性和可靠性。相关性通常是指与决策相关的特征，ＳＦＡＣ２‘会计信息的质量特征》指出：会计信息只有具备导致差异的能力，方能确定它与某一决策有关．相关性通常由及时性、预测价值和反馈价值三个要素组成。关于可靠性，国际会计准则理事会的准则公告中指出：会计信息当其没有重要差错或偏向，并能如实反映其所拟反映或理当反映的情况而能供使用者作依据时，信息就具备了可靠性。可靠性包括三个方面的含义：反映真实性、可验证性、中立性．２．４．１公允价值的相关性从公允价值的定义我们知道，公允价值反映的是在特定的时点和特定的经济状态下，市场对资产或负债的定价。在完善的市场中，市场定价反映的是所有市场参与者对资产或负债价值的期望值，这个期望值中包含了所有影响该资产或负债价值的信息。而历史成本反映的是在资产获得时或者负债形成时市场对其价值的评价．市场对其定价所发生的变化只有在资产转让或负债清偿时才被反映出来，即被确认为利得或损失。显然，用历史成本计量模式得出的会计信息并不能将如今瞬息万变的经济情况及时反映出来。而公允价值所能提供的会计信息却能将这种变化及时的反映出来．对公允价值计量和披露的实证研究表明，公允价值具有价值相关性。Ｂａｒｔｈ（１９９４）对１９７１－－１９９０年２０年间的银行控股公司样本的研究表明，投资证券的公允价值（水平变量）比历史成本具有更高的解释力．Ｅｃｃｈｅｒ（１９９６）对ＳＦＡＳｌ０７公允价值披露的研究表明，投资证券的公允价值在解释权益市场价值方面具有显著的增量解释力。Ｂａｒｔｈ等（１９９６）的研究提供了银行控股公司贷款公允价值具有增量解释力的证据。对固定资产重估的实证研究也得出了类似的结论。Ｅｓｔｏｎ等（１９９３）以澳大利亚公司的大样本为基础分析了自１９８１年起的１０年中的估价实务，并检验了这些估价与股票市场价格和收益的联系。研究表明，资产重估储备的年度增长对年度收益（比传统收益和收益变化变量）有显著的解释力。Ｂａｒｔｈ和兰州商学院硕士学位论文公允价值计量及其实用研究Ｃｌｉｎｃｈ（１９９８）的研究表明，在英国和澳大利亚，有形资产公允价值估计与股票价格和收益成正相关。这种联系证明，公允价值估计具有相关性．２．４．２公允价值的可靠性由于决策者需要面向未来的会计信息，所以在会计反映上我们应该摈弃按交易价格入账后一劳永逸的静态反映观，坚持动态的反映观，公允价值是会计反映从静态观点向动态观点转变的开始，由于其是科学反映观的开始，所以必然面ｌ临着许多挑战。在公允价值信息的质量特征方面，最大的挑战来自可靠性。许多人认为，公允价值虽然能够提供相对及时、有用的信息，但它却不能保证信息的可靠性。尤其在市场程度不是很发达的地区，在缺少相同产品或类似产品的市场以及法律、法规不健全的情况下，公允价值所提供的会计信息是否具有可靠性？对于这个问题，通过以下几个方面进行论述．首先，我们必须清楚的认识：公允价值不能提供绝对可靠的会计信息，因为任何信息都是有成本的，苛求会计信息的可靠性必然会导致交易费用的激增，交易费用的提高也未必一定会使会计信息可靠性提高，反而会导致一种“精确的错误”，大概的对比精确的错更可取。所以我们苛求公允价值的可靠性可能导致“精确的不可靠”，导致过犹不及，使得会计信息可靠性的均衡点下降。公允价值的可靠性存在着一个“度”，这个“度”是边际收入＝边际成本，所谓边际收入＝边际成本是指为了使公允价值计量所提供的会计信息更可靠所花费的交易费用等于所获得的边际收益。当边际收入＞边际成本时，会花费更多的成本而使公允价值所提供的会计信息更可靠。因此任何计量属性都不能提供绝对可靠的信息。其次，笔者认为，公允价值还是相对可靠的。我们不能因为公允价值计量中含有很多估计的因素就否定其可靠性。因为估计是会计中固有的技术，如资产的减值准备、固定资产的累计折旧等。ＩＡＳＢ在《编制财务报表的框架》第８６段中提到：“成本或价值在许多情况下都需要估计，合理的估计是报表编制工作的一部分，这并不会贬低其可靠性。关键问题仍在于估计的结果是否足够可靠。”按照公允价值的一般确定原则，如果资产或负债或基本类似的资产或负债的价格在市场上可以被观察到，就不会用现值，估计的因素就少一些。但如果不能得到观察价格，兰州商学院硕士学位论文公允价值计量及其实用研究就需要用到现值技术或Ｂ＝－Ｓ期权定价模型等估计模型，那么其公允价值的可靠性在相当程度上就取决于现值计量的会计信息的可靠性了。现值计量提供的会计信息是否具有可靠性呢？我们都知道，现值计量的目的就是为了尽可能反映一组未来现金流量之间的经济差异以便为经济决策提供更相关的信息。表面上，现值计量是为了追求会计信息的相关性，但实际上，它首先是为了追求会计信息的经济真实性．它是通过提高真实性来提高相关性的。其次，计算机技术的发展也使现值计算不再成为难题。同时，ＦＡＳＢ于２０００年２月发布的ＳＦＡＣ７《在会计计量中运用现金流量信息和现值》和ＩＡＳＢ与２００１年４月发在的‘现值问题文稿》，都标志着国际会计界在公允价值现值问题上已取得了重大的研究成果。我国通过深入研究，也得出了现值信息表面上更具有相关性而实际上更具有真实性（可靠性的一种表现）特征的结论（谢诗芬，２００４）．所以我们认为现值计量提供的会计信息具有可靠性。另一种对公允价值可靠性的怀疑来自公允价值的波动性。有人认为金融工具的价格会忽高忽低，便不可靠。这种论断也是没有理论根据的。因为价格是市场参与者根据所获得的信息作的理性预期，由于不断会获得新的信息，预期会不断变化，所以波动性是金融工具价格的基本属性，会计人员既没有资格怀疑价格的合理性，也没有资格在财务报告中使其平滑化。所以我们认为公允价值会计能够提供相对可靠的会计信息。兰州商学院硕士学位论文公允价值计量及其实用研究３公允价值的现值研究公允价值可以分成市场价格和以公允价值为目的的现值。如果某一资产或负债的存在来自于市场的公平市价，那么这一公平市价就是该资产或负债的公允价值；然而许多资产或负债并没有来自于市场交易的容易观察到的公平市价，这样现值计量往往就是估计该价格应为多少的最好的可用技术．本章研究的目的在于解决非活跃的市场环境中，公允价值如何计量问题，使公允价值能够在非活跃的市场环境中同样得到应用。现值问题一直以来都是国际会计的一个前沿问题。美国、英国等国的会计准则制定机构以及国际会计准则委员会现值筹委会等国际组织近年来都花费了大量的时间和精力来研究这一疑难问题，同时也取得了很多重要成果。其中以ＦＡＳＢ和ＩＡＳＢ对现值的研究最为先进。２０００年，ＦＡＳＢ发表的第７辑财务会计概念公告（ｓＦＡＣ７）‘在会计计量中使用现金流量信息和现值》和ＩＡＳＢ于２００１年４月发布的‘现值问题文稿》为广大会计界提供了一个比较完整的有关现值的指导框架。下面我们就结合ＦＡＳＢ和ＩＡＳＢ对公允价值的现值研究来对现值问题进行论述．３．１应用公允价值的市场环境辨析３．１．１对活跃的市场以及应用公允价值的市场环境透视要再清应用公允价值所需要的市场环境，我们首先应该明确公允价值的定义。这在本文的第二章中有详细的说明。那么什么是活跃的市场呢？所谓活跃的市场是指满足以下三个条件的市场：市场中交易的项目是同质的：通常可以在任何时候找到自愿的买方和卖方；价格公开．可见，即使在西方发达国家中也并非所有的要素市场都是活跃的市场，而到目前为止公允价值在这些国家中却被广泛应用，所以我们说，公允价值的应用对市场环境的要求并不是很高。从公允价值的定义中，我们不难看出，公允价值在本质上是与公平交易相联系的，也就是说，只要有公平交易，就可以有公允价值。活跃的市场中可以存在公平交易，也可以存在不公平交易；而存在公平交易的市场不一定是活跃市场，公平交易市场的要求是低于活跃市场要求的。兰州商学院硕士学位论文公允价值计量及其实用研究另外，所谓的活跃市场也只是相对的，没有一个国家或地区，其所有种类的资产和负债都存在活跃市场，也没有一个国家或地区，其所有种类的资产和负债都不存在活跃市场；每个国家或地区，总是某些资产和负债的市场较活跃，某些资产和负债的市场较不活跃，这两者间的比例决定了该国家或地区市场的总体的相对活跃程度．当然，市场越活跃，对公允价值的应用越有利。其次，人们通常所说的“公允价值需要活跃的市场”中的。公允价值”实际上是指那种“排除了现值的公允价值”．这种公允价值比较容易确定，而且它的存在是依赖于活跃的市场的。如果要在缺乏活跃的市场环境中采用公允价值，就往往要采用现值这种比较复杂的公允价值形式。所以，如果大家承认现值也是公允价值的一部分的话，那么说“公允价值的运用需要活跃的市场”就是不全面的，而应该说。公允价值可应用于任意一个存在公平交易的市场，不论该市场的活跃程度如何．”在这里，我们应该明确公允价值是一个复合计量属性，其一部分计量属性使之可以应用于活跃市场，另一部分计量属性使之可以应用于非活跃市场．所以说，公允价值的应用只要求公平交易的市场，不要求活跃的、绝对完善的市场。正确认识公允价值的含义以及公允价值与活跃市场的关系将有助于经济和会计自身的发展。３．１．２现值是在非活跃的市场环境中应用公允价值的关键按照公允价值确定的一般原则，如果某资产或负债或基本类似的资产或负债的价格在市场上可被观察到，就可以直接用这种价格作为公允价值，而没有必要用现值。然而，当资产或负债并没有来自于市场交易可观察的价格时，现值计量往往就是估计该价格应为多少的最好的可用方法。如果不使用现值，那么公允价值将无法合理运用，特别是在我国这样一个各种要素市场还不完善的环境下更是如此．因此，关注现值问题，学习并借鉴国际会计界在这方面的研究成果将对我国采用公允价值计量模式起到至关重要的作用．综上所述，公允价值的应用只要求有公平交易的市场而并非一定是活跃的市场。在非活跃的市场环境中应用公允价值的关键是正确认识公允价值与现值的关系，我国会计界应尽快了解国际上公允价值和现值的研究动态，正确认识公允价１４兰州商学院硕士学位论文公允价值计量及其实用研究值和现值，从而真实的反映企业财务状况和经营成果，进一步提高我国的会计信息质量。３．１．３我国应用公允价值的市场环境展望公允价值本质上是以市场为导向的价值计量，符合我国发展市场经济、发展和健全现代市场体系的要求．我国目前的市场环境是：经济改革全面推进，社会主义市场经济初步建立；市场体系建设继续推进，资本、技术和劳动力要素市场迅速发展，市场在资源配置中的基础作用明显增强；财税体制继续完善；金融改革步伐加快；对外开放水平不断提高，全方位对外开放格局基本形成。可见，我国的市场体系、市场环境在逐步完善，其他各方面的发展规划也在逐步加强，这些都将有助于公允价值和现值在我国的应用。３．２如何进行现值计量３．２．１现值计量的目的ＳＦＡＣ７指出，在会计计量中使用现值的目的是为了尽可能地捕捉一组未来现金流量之间的经济差异．没有现值，明天到期的￥１０００现金流量和１０年后到期的￥１０００现金流量看起来是一样的。由于现值能区别看起来相似的现金流量，因此一项基于估计的未来现金流量的现值计量能比一项基于那些现金流量的未折现总额的计量提供更相关的信息（ｓＦＡｃ７，Ｈｉｇｈｌｉｇｈｔｓ）．ＳＦＡＣ７举例说明如下：例１．现值计量目的：反映五项资产之间的经济差异有五项资产，每项资产都有￥１００００的未来现金流量：１．资产Ａ有￥１００００的固定合同现金流量，１天后到期。该现金流量肯定能收到。２．资产Ｂ有￥１００００的固定台同现金流量，１０年后到期。该现金流量肯定能收到。３．资产Ｃ有￥１００００的固定合同现金流量，Ｉ天后到期。最终将收到的金额不确定。它也许少于￥１００００但不会更多。４．资产Ｄ有￥１００００的固定合同现金流量，１０年后到期。最终将收到的金额兰州商学院硕士学位论文公允价值计量及其实用研究不确定。它也许少于￥１００００但不会更多。５．资产Ｅ有￥１００００期望现金流量，１０年后到期。最终将收到的金额不确定，但它可能最高为￥１２０００，最低为￥８０００，或在该范围内的某个其他金额。本例中的前四项资产有同样的合同现金流量（￥１００００），而来自资产Ｅ的期望现金流量也是￥１００００。没有什么人会认为，它们在经济上是一样的，一个理智的市场参与者也不会对每一项资产支付同样的价格．这些资产按时间和不确定性来彼此区分，但基于未折现现金流量的会计计量将会按同样的金额计量所有这五项资产．相比之下，现值能帮助区分（如果不区分的话）会显得相似但实际上相异的项目。因此，ＳＦＡＣ７的结论是：在估计的未来现金流量中体现不确定性的现值计量总是比基于那些现金流量的未折现总额的计量或忽略不确定性的折现计量能提供更多的相关信息．３．２．２现值计量的基本方法ＳＦＡＣ７中比较了两种计算现值的基本方法——传统法和期望现金流量法。以下是结合ＳＦＡＣ７对这两种方法进行论述。１．传统法所谓传统法计量现值，通常是指只使用单一的一组估计现金流量和单一的与风险相称的利率．实际上，传统法总是假定一个单一的利率可以反映有关未来现金流量和适当风险报酬的所有期望。其使用方法，ＳＦＡＣ７指出，会计人员能在某些计量上继续使用传统法，因为在有些情况下，传统法是相当容易运用的，尤其是可以观察的市场上存在类似资产或负债的计量时。传统法把大部分注意力放在利率的选择上，而要找到一个恰当的与风险相称的利率至少需要分析两个项目：一是待计量的资产或负债，二是市场中存在的、具有相应可观察利率和相似的未来现金流量特征的另一项参照性资产或负债。这一工作具体包括：（１）辨认待折现的一系列现金流量；（２）辨认市场上有类似现金流量特征的资产或负债；（３）比较来自上述两个项目的各现金流量系列以确保它们是类似的；（４）评价是否有某个要素出现在一个项目中而未出现在另１６兰州商学院硕士学位论文公允价值计量及其实用研究一个项目中；（５）评价两组现金流量是否有可能在变化的经济情况下以类似的方式变化．其适用范围，ＳＦＡＣ７指出，传统法通常只适用于单一的一组估计现金流量和单一的与风险相称的利率，并实际上假定单一利率可以反映有关未来现金流量和适当风险报酬的所有期望。但在实际中，这是很难做到的，除了在两种情况下：一是如果未来现金流量的金额和时间都是确定的，简单地用预定的折现率去折现；二是如果未来现金流量的金额和时间是不确定的，就需寻找市场中存在的、具有相应可观察利率和相似未来现金流量特征的另一项参照性资产或负债．当不存在确定金额和时间的现金流量且找不到上述参照物时，传统法就不能令人满意地使用，其所固有的这种局限性大大的限制了现值技术在会计计量（和其他各种计量）中的应用。２．期望现金流量法ＦＡＳＢ发现，在许多情况下，期望现金流量法（ｅｘｐｅｃｔｅｄｃａｓｈｆｌｏｗａｐｐｒｏａｃｈｅｓ）是一种比传统法更有效的计量方法．所谓期望现金流量法，是指在计量时，使用所有可能的现金流量期望而非单个最可能的现金流量。如，现金流量有￥３００、￥４００、或￥５００三种可能，其概率分别为１０％，７０％和２０％，则期望现金流量是４１０（￥３００Ｘ１０％＋￥４００Ｘ７０％＋￥５００Ｘ２０％），不同于传统法的￥４００（７０％的概率）的最好估计。因此，期望现金流量法是比传统法更着重分析所研究的现金流量，更明确陈述计量中的所用假设的一种方法。期望值的概念除了可以用于反映现金流量金额的不确定性外，还可以扩展到反映现金流量时问的不确定性（如下例）．例２．某项投资将产生￥５００的确定性现金流量。该确定性现金流量可能在１年后、２年后或３年后收到，其概率分别为１０％、７０％和２０％，折现率分别是３％、４％和５％，则期望现值的计算如下：１年，３％的￥５００的现值４８５．４５概率ｌＯ％２年，４％的￥５００的现值４６２．３概率７０％１７兰州商学院硕士学位论文公允价值计量及其实用研究３年，５％的￥５００的现值４３１．９概率２０％期望现值４８５．４５×ｌＯ％＋４６２．３×７０％＋４３１．９×２０％＝４５８．５３５在本例中，４５８．５３５的期望现值不周于传统的５００（７０％的概率）的最好估计。另外，会计人员常常需要用有关可能的现金流量的有限信息去计量资产或负债，如下例。例３．（１）估计金额落在￥ｌＯＯ和￥ｌ０００之间的某一点上，但该范围内没有哪一个金额比其他任何金额更可能。根据该有限信息，确定期望现金流量为￥５５０［（１００＋ｌＯＯＯ）／２］；（２）估计金额落在￥ｌＯＯ和￥ｌＯＯＯ之间的某一点上，而且最有可能的金额是￥４００，但每一金额的概率不知道。根据该有限信息，确定期望现金流量为￥５００［（１００＋４００＋１０００）／３］；（３）估计金额是￥ｌＯＯ，￥４００，￥１０００，概率分别为１０％、７０％和２０％，根据该有限信息，期望现金流量为￥４９０［（１００）＜ｌＯ％４－４００）＜７０％＋ｌＯｏｏｘ２０％）］．其适用范围，ＳＦＡＣ７指出，由于期望现金流量法考虑了所有可能的现金流量假设（包括当现金流量的金额或时间或二者均不确定时），而不只是寻找一个最可能的现金流量金额或时间，因而，提高了会计信息质量，在现行会计实务上，已有不少计量中运用了期望现金流量法，并且现行实务中发展起来的许多估计也已经非正式地体现了期望现金流量的各种要素，便于了公允价值在非活跃的市场环境中的应用．３．３折现率的决定方法关予折现率的决定问题，ＦＡＳＢ和ＩＡＳＢ都作了具体的研究，本部分结合他们的研究成果进行论述。ＩＡＳＢ现值筹委会认为，公允价值估计应反映市场的时间偏好。市场的时间偏好应从可观察的市场数据中推出，在对那些现金流量折现时，企业应运用市场的时间偏好，而非企业的时间偏好。换言之，企业应做出其自身对未来现金流量的时间、金额和风险模式的不确定性估计，然后对那些现金流量按市场将会对具有１８兰州商学院硕士学位论文公允价值计量及其实用研究同样时间、金额和风险模式进行定价的方式进行定价．并且认为，用于决定折现率的市场基础假设，无论是用于公允价值还是特定个体价值，折现率都应该基于市场评价，基于现行市场利率。在折现率与企业借款利率的关系上，有人认为，资产、负债的折现率应反映企业的借款利率；但也有人认为，借款利率对于资产可能是无关的，但对负债可能是相关的．Ｉ＾ＳＢ现值筹委会认为，借款利率与资产无关，因为资产的计量应反映该资产的特征，而不是其他无关资产或负债的特征；但借款利率对具有同样支付条款、到期日和其他特征的负债是相关的。ＦＡＳＢ在ＳＦＡＣ７中指出，如果用该利率保证现金流量以决定负债的公允价值，如果该负债的条件类似于个体在借款中所能得到的那些条件，则计量结果将近似于该个体负债的公允价值；但个体借款利率很少适合于个体资产的计量，特定资产中内含的不确定性和风险通常与持有个体负债的人所承担的风险无关。在折现率与资产报酬率的关系上，ＦＡＳＢ和ＩＡＳＢ都认为，实际或假设的资产投资组合的期望收益率常常与负债中所内含的估计现金流量的不确定性和风险无关，认为资产报酬率不应作为负债的折现率。在折现率与企业的资本成本问题上，有人认为，折现率应根据企业的资本成本来确定。为此，有人用个体负债的平均资本成本，有人用个体权益的平均资本成本，还有人用既反映权益成本又反映负债成本的加权平均资本成本．ＩＡＳＢ现值筹委会认为，资产或负债的折现率应反映该资产或负债的特征，资本成本不满足这一要求。但我个人支持用资本成本作为折现率，因为资本成本指明了投资者寻求从该企业得到的报酬，许多企业在关注股东价值的新业绩报告中使用了资本成本，他们发现这些计量是有帮助的，对于财务报告与这些基准计量的一致起到了一定的作用，所以支持折现率根据企业的资本成本来确定．１９兰州商学院硕士学位论文公允价值计量及其实用研究４国外公允价值的应用研究文章前几章系统地研究了公允价值的理论和方法，研究理论和方法的最终目的是为了应用。本章和下一章将研究公允价值的国内外应用问题，包括公允价值的国际应用和国内应用两大部分。其中公允价值的国际应用主要介绍美国和国际会计准则理事会的应用．４．１美国公允价值会计的应用研究４．１．１美国公允价值会计的研究回顾２０世纪７０年代早期美国金融行业的利得交易以及始终以历史成本计量某些金融资产的价值导致了金融危机，为缓解金融危机，会计原则委员会（ＡＰＢ）考虑在一些金融证券投资问题方面使用公允价值计量，但当时并没有达成一致的意见。在１９７５年末签发的ＦＡＳｌ２中要求对可变现的普通证券用公允价值计量．然而，联邦储备委员会的干预却阻止了早期公允价值会计的进程。２０世纪８０年代，美国会计界和金融界一直对金融工具，特别是金融衍生工具的确认、计量和披露问题争论不休。对这些问题的讨论加深了人们对历史成本会计模式严重缺陷的认识。特别是８０年代，美国２０００多家金融机构因从事金融工具交易而陷入财务困境，但建立在历史成本模式上的报告在这些金融机构陷入财务危机前，往往还显示“良好”的经营业绩和“健康”的财务状况。许多投资者认为，历史成本财务报告不仅未能为金融监管部门和投资者发出预警信号，甚至还误导了投资者对这些金融机构的判断。为此，他们强烈呼吁Ｆ＾ＳＢ重新考虑历史成本会计模式是否适用于金融机构。对公允价值与历史成本选择问题的关注高潮出现在美国证券监督委员会（ＳＥＣ）主席理查德・ｃ・布瑞登（Ｒｉｃｈａｒｄｃ．Ｂｒｅｅｄｅｎ）于１９９０年９月ｌＯ日在美国参议院的银行、住宅及城市事务委员会发表的讲话。在这个讲话中，他指出了历史成本财务报告对于预防和化解金融风险于事无补，并首次提出了应当以公允价值作为金融工具的计量属性。正是ＳＥＣ的号召，使“公允价值”得到了很大的声誉，同时在美国会计界和金融界也引起了强烈反响。进入９０年代，金融衍生工具的大量运用以及骇人听闻的金融风暴使得历史成兰州商学院硕士学位论文公允价值计量及其实用研究本计量的缺陷完全暴露出来，历史成本计量模式提供的会计信息正在失去其应有的真实和公允。为此，欧美国家纷纷就如何改进现有历史成本会计计量模式以适应新的会计环境而进行研究。美国ＦＡＳＢ从１９９０年１２月到２００２年１０月公布的４２份财务会计准则公告中，７０９６以上直接涉及公允价值“１．ＦＡＳＢ并于２０００年２月发布了集大成的ＳＦＡＣＮｏ．７‘在会计计量中使用现金流量信息和现值》．（ＵｓｉｎｇＣａｓｈＦｌｏｖＩｎｆｏｒｍａｔｉｏｎａｎｄＰｒｅｓｅｎｔＶａｌｕｅｉｎＡｃｃｏｕｎｔｉｎｇＭｅａｓｕｒｅｍｅｎｔｓ），标志着美国会计界在公允价值现值问题上取得了重大成果，公允价值的研究又向前迈进了一步．但是，即使这样，ＦＡＳＢ仍然认为在自己现有的会计文告中，公允价值计量方面存在诸多缺陷。于是，ＦＡＳＢ在２００２起的两年半的时间里，召开了２０多次会议再次对公允价值进行了研究。２００３年６月，ＦＡＳＢ启动了制定‘公允价值计量》准则的计划，并于２００４年６月发布了‘公允价值计量》准则的征求意见稿。美国各界对此反应十分热烈，ＦＡＳＢ一共收回９３封来自工商企业界、审计机构、金融机构，证券公司，投资机构和价值评估机构的反馈意见书，这些意见基本上代表了美国社会各界对公允价值计量的看法．在对反馈意见进行充分讨论后，ＦＡＳＢ于２００５年１０月发布了准则工作草案，并计划在２００６年第二季度正式发布‘公允价值计量》准则。ＦＡＳＢ‘公允价值计量》准则草案包含了公允价值定义、估价前提、估价技术、公允价值层级和披露等内容。草案给出了公允价值定义特别强调了现实交易、脱手价格、市场参与者、参考市场等问题。指出现实交易是反映计量日市场环境的有秩序的交易，而不是强迫性的交易，强调企业持续经营的状态．脱手价格为与资产相关的未来现金流入以及与负债相关的未来现金流出的市场估计提供了一个直接的估量，因此是形成公允价值计量基础的价格，这与ＦＡＳＢ的ＳＦＡｃ６对资产和负债的定义是一致的。ＦＡＳＢ认为，“市场观察到的价格包含了所有市场参与者对一项资产或负债的效用、未来现金流量和现金流的不确定性以及市场参与者承受这些不确定性的程度的一致看法”（ｓＦＡｃ７）。而随着主体进行不同的商业活动，参考市场和市场参与者也有所不同，认为参考市场是主体对资产或负债进行交易时最有利的市场，即出售一项资产可以获得最高金额或ＩＩＩ谢诗芬；‘公允价值会计目题纵横谈＇，‘时代财会＇，２００３年０２期．兰州商学院硕士学位论文公允价值计量及其实用研究转移一项负债可以支付最低金额的市场。基于资产使用的最大化和最佳化，准则草案提出了两个估价前提。当市场参与者能够使资产保持目前已经安装好的或与其他资产配套成组使用的状态，就构成了“在用估计”前提；当市场参与者不能够使资产保持目前已经安装好的状态或资产只能单独使用而不能与其他资产配套使用时，就构成了。交换估价”前提。公允价值的估价技术包括市场法、收益法和成本法。为了确定估价技术的选择，准则草案建立了一个区分各种属性优先次序的公允价值层级。具体来说，就是根据相对可靠性把各种属性分组成为五个层次，把最高优先权分配给反映在活跃市场上同类资产或负债的开列市价的市场属性（第一层次），把最低的优先权分配给企业属性（第五层次），并阐明了中间各层级的属性（第二到第四层次）。虽然各种属性的可用性及其相对可靠性会影响估价技术的选择，但公允价值层级所关注的并不是估价技术本身。准则草案规定企业必须披露相关的数量信息和文字信息，帮助信息使用者评估用于计量资产负债表中确定的资产和负债公允价值的使用范围、形成公允价值估计的属性以及公允价值计量对利润产生的影响。ＦＡＳＢ认为，公允价值计量问题非常复杂，需要长期、艰苦的努力．其短期目标是，制定一个公允价值计量的准则，阐明公允价值计量的目标和使用方法，统一指导当前的会计实务；其长期目际是，修订现行会计概念框架，为在恰当时间使用公允价值进而使可靠性和相关性最佳均衡提供理论依据。４．１．２Ｆ＾ｓＢ对公允价值在金融工具上的准则颁布状况美国是世界上金融市场最发达的国家，也是最早着手制定金融工具会计准则的国家。到２００２年１０月份为止，ＦＡＳＢ为解决金融工具计量问题共颁布了十五件财务会计准则公告。（见表４．１）表４．１］ＦＡＳＢ对公允价值在金融工具上的准则颁布状况发布日期１９８１．１２１９８４．０８１９９０．０３１９９１．１２眦５２８０１０５１０ｒ７１１４１１５１１８准则名称外币折算期货合约的会计处理金融工具表外风险和信用风险的披露金融工具公允价值的披露债权人对贷款减值的会计处理特定债权和权益性证券投资的会计处理１９９３．０５１９９３．ｎ５１９９４．１０债券人对贷款减值的会计处理一利润的确认和披露兰州商学院硕士学位论文公允价值计量及其实用研究续表４．１１９９４．１０１９９６．０６１９９６．１２１９９８．０６１９９９．０６１１９１２５１２６１３３ＦＡＳＢ对公允价值在金融工具上的准则颁布状况衍生金融工具及金融工具的公允价值的披露金融资产的转移、服务权以及金融负债解除的会计处理对一些不公开招股实体的金融工具的特实披露要求的豁免衍生金融工具和套期保值活动的会计处理衍生工具和套期活动的会计处理（对ＦＡＳｌ３３生效日期的推迟）某些衍生工具和某些套期活动的会计处理金融资产的转移、服务权以及负债的消除某些金融机构的取得（对ＦＡＳ７２、１４４和ＦＡＳＢ解释第九号的修正）１３７１３８１４０２咖．０６２０００．０９２００２．１０１４７４．１．３ＦＡＳＢ对公允价值在非金融工具上的准则颁布状况不少人认为，公允价值的应用范围只限于或主要限于金融工具。这种观点是错误的．公允价值的运用范围从来就不仅限于金融工具，而是早已并将继续涉及许多非金融项目。只是由于衍生金融工具的层出不穷，它才日益显要。表４．２是ＦＡｓＢ对公允价值在非金融工具上的准则颁布状况。表４．２发布日期ＦＡＳＢ对公允价值在非金融工具上的准则颁布状况准则名称对应付债务用现值法进行摊销Ｏｐｉｎｉｏｎ／ＦＡＳ１０１９６７年至１９７３年问ＡＰＢ发布的公告１６１８２１对。企业合并”中获得的资产用现值进行初始计量和摊销按照市场价格报告其普通股投资的价值对现值概念进行定义、并指出确定恰当折现率的方法对如何确定非货币性交易中涉及资产的公允价值进行指导对可变现的普通证券用公允价值计量在交易日用公允价值确定资本租赁的金额以及当租赁资产的公允价值低于折旧成本时的损失金额提出负债重组涉及资产公允价值的确定方法２９１２１９７５年至１９７９年问ＦＡＳＢ发布的部分文告１３１５１９油气企业对“保留产量支付权益”进行现值计量关于投资索赔过程中获得的不动产不动产养老金计划按照贷款的市价或其抵押物的公允价值，对已经发生价值减损的贷款重新计价捐赠收支按公允价值确认为收入或费用债权人对贷款减损的收入按公允价值进行确认和披露金融资产转移和服务以及债务清偿的会计处理１９∞年至１９９０年间ＦＡＳＢ发布的部分文告３５６０６７８７１１４１９９０年以后ＦＡＳＢ发布的部分文告１１６１１８１２５兰州商学院硕士学位论文公允价值计量及其实用研究４．２ＩＡＳＢ公允价值会计的应用研究ＩＡＳＢ对公允价值在金融工具上的准则颁布状况４．２．１１９９０年，ＩＡＳＢ金融工具项目筹委会批准发布了“原则公告草案（ＤＳｏＰ）”，要求经营性（或交易性）金融资产和负债应以公允价值计量，但不包括投资和筹资项目。１９９２年的ＩＡＳ３０‘银行和类似金融机构财务报表中的披露》规定银行至少应披露包括企业源生的贷款和应收款项、持有至到期日的投资、为交易而持有的金融资产以及可供出售的金融资产等在内的金融资产的公允价值．１９９５年的ＩＡＳ３２‘金融工具：披露和列报》，要求企业对每一类已确认和未确认的金融资产和金融负债披露公允价值信息，标志着公允价值在金融工具和衍生金融工具的应用。１９９７年，ＩＡＳＢ发布了‘金融资产和负债会计》讨论稿，表明了所有金融工具都要以公允价值计量的立场。１９９９年的ＩＡＳ３９‘金融工具：确认和计量》取代了ＩＡＳ３２的部分披露条款，完整地规定了以公允价值对金融工具进行确定、计量的具体做法．到２０００年６月止，单独和联合发布的关于金融工具会计准则的文件共有８项．（见表４．３）表４．３发布日期１９９１．０１１９９２１９９４．０１１９９５．０６１９９７．０３１９９８．０６１９９９２０００．０６ＩｈＳＢ对公允价值在金融工具上的准则颁布状况准则名称金融工具的会计处理银行和类似金融机构财务报表中的披露金融工具金融工具：披露和列报金融资产和金融负债的会计处理金融工具：确认和计量金融工具：确认和计量（对ＩＡＳ３９的修改）代号ＥＤ４０ｌＡＳ３０ＥＤ４８ＩＡＳ３２ＣＤＰＥＤ６２ｌＡＳ３９Ｅ】Ｄ６６其中，ＣＤＰ是综合讨论稿（与ＣＩＣＡ联合发布）４．２．２ＩＡＳＢ对公允价值在非金融工具上的准则颁布状况到２００１止，ＩＡＳＢ发布的关于非金融工具会计准则的文件共有１８项。（见表４．４）表４．４对公允价值在非金融工具上的准则颁布状况ｌｌ发布年份１９７４ＩｌＩＡＳ１ｌｌ财务报表的列报准则名称ｌｌ兰州商学院硕士学位论文公允价值计量及其实用研究续表４．４对公允价值在非金融工具上的准则颁布状况１矿７５１９７９１９８２１９８２１９８２１９８２１９８３１９８４１９８６１９８８１９９３２１１１６１８２０２１２２２４２６２８１９１２１７３３３８４０４１存货建造合同不动产，厂房和设备收入政府补助会计和政府援助的披露汇率变动的影响企业合并关联方披露退休福利计划的会计和报告对联营企业投资会计雇员福利所得税租赁每股收益无形资产１钙１４１９９４１９９７１９９Ｂ２０∞２００１投资性房地产农业４．３公允价值的国际差异比较及原因分析４．３．１公允价值的国际差异比较ＩＡＳＢ与ＦＡＳＢ的思路相似，其共同特点是；（１）虽然主要解决衍生金融工具的会计处理问题，但为了使金融工具（包括基本金融工具和衍生金融工具）有一个共同适用的确认和计量标准，准则均是针对金融工具而定的。（２）都分两个阶段进行，先解决披露问题，然后为确认和计量制定标准。但二者也有差异，其主要差异见表４．５。、、＼堡则名称比较内容、、＼范围表４．５ＩＡＳＢ和ＦＡＳＢ有关确认、计量准则的差异ｌＡＳ３９Ｆ：ＡＳｌｌ５、１２５、１３３所有企业：涉及确认、计量、终止确认与套期会计。所有金融资产与金融负债，包括所有衍生金融工具，均在资产负债表相同。相同。初始确认与计量内确认。金融资产或金融负债取得时，支付或收取的公允价值进行初始计量。相同。兰州商学院硕士学位论文公允价值计量及其实用研究续表４．５ＩＡＳＢ和ＦＡＳＢ有关确认，计量准则的差异ＦＡＳＢ并未提及交易成本，该项成本可以纳入也可以不纳入金融工具的初始计量。以公允价值计量。相同。所有债权证券，权益证券及不为交易目的而持有但可供出售的其他金融资产，不包括所有无报价的权益证券，他们应交易成本包括在所有金融工具的初始计量中．以公允价值计量。所有为交易而持有的金融资产。所有债权证券、权益证券及不为交易目的而持有但可供出售的其他金融资产，不包括那些无报价且无法以其他方式可靠计量其公允价值的权益证券，他们应以成本计量，并进行减损检验。以成本计量，并进行减损检验。ＦＡＳＢ不要求无报价的权益证券运用公允价值，但这些准则也不捧出与无报价且无法可靠计量其公允价值的权益工具相联系的衍生工具运用公允价值。所有衍生资产与衍生负债，除非它们与一项无报价、且无法可靠其公允价值的权益工具相联系，并且以该工具结算．企业禾于旨明。予午伺茔剑删日”的购入贷款。以成本计量．企业发起的贷款与应收账款。后续计量企业不一定要表明其是否有意向或有能力将其发起的贷款或应收账款持有至到期日。某些其他有固定到期日，且企业有意向并有能力持有至到期日的投资。若企业因实际出售未到期资产而被禁止将金融资产列入。持有至到期日”类。该禁令将在提前出售行为的次年年末解除。报告公允价值变动。对那些以公允价值重新计量的金融相同．以成本计量。相同。相同．相同。ＦＡＳＢ对此种行为是否或何时解禁问题未作规定．报告公允价值变动．资产与负债而言，应在整个企业范围内做出单一的选择。即：１，将所有调整额确认为当期净损益２、只将那些与为交易而持有的金融资产和负债相关的公允价值变动计入当期净损益：而非交易项目的价值变动则计入权益。ＦＡＳＢ要求所有企业采用方法２．兰州商学院硕士学位论文公允价值计量及其实用研究续表４．５ｎ．ｓＢ和ＦＡＳＢ有关确认、计量准则的差异一项金融资产如有以下情况应予以终止确认：受让者有权出售或抵押Ｆ＾ｓＢ除了上述条件外。还要该项资产：而且转让者无权重新取求被转让资产必须在法律上得被转让资产．（然而。如果该资产与转让者分离，即终止确认可在市场上购得，或重新取得价格使在转让者破产的情况下也是重购时的公允价值，那么，重新是如此。取得的权利不妨碍终止确认。）一项金融负债在债务人经法院或债券人合法的解除该项债务的基本或相同．部分义务时，应予终止确认。４．３．２公允价值国际差异的原因分析引起这些差异的原因有许多，笔者分析主要包括以下几个方面：１．有关市场发育程度不同一国证券市场、金融市场和衍生金融市场等有关市场的发育程度决定了该国衍生金融工具会计准则制定的发展程度。我们把相关市场分为两种：一种是相关市场成熟、健全的国家；另一种是相关市场发展还不完善的国家。前者在衍生金融工具准则中已提出用公允价值计量的要求，而后者的衍生金融工具会计准则在目前主要还是侧重于相关信息的披露。相关市场发展不够完善的国家或地区，迫切需要有关会计准则以规范市场运行，加强会计监管，但由于市场发育程度不够，采用以市场价格为基础的公允价值并不能很好地反映相关信息，所以对于这些国家，侧重披露有关信息而忽略公允价值计量较为合适．２．金融监管发育程度不同金融监管发育程度是影响金融工具会计准则制定的一个因素。首先，会计监管是金融监管的一部分，会计监管必须与金融监管整体相匹配，不论会计监管过于超前或过于落后，都会影响金融市场中衍生金融工具会计准则的发展。所以，金融监管的发展程度制约着有关会计监管的发展程度，进而制约着有关会计准则的制定实施。其次，金融监管在很大程度上影响着相关市场的发育程度．适度、科学的金融监管，能够促进金融市场健康良好的发展，金融市场的良好发展则为衍生金融工具准则的制定发布提供了一个可靠的保障。最后，金融监管发展程度兰州商学院硕士学位论文公允价值计量及其实用研究影响金融市场上提供信息的可靠性、及时性，进而影响衍生金融工具会计准则究竟采用何种方式来规范会计信息。即，若金融监管发育程度高，金融市场上提供的信息可靠、及时，那么衍生金融工具会计准则就会偏向于采用以市场价格为基础的公允价值来计量衍生金融工具进行监管：反之，则会偏向于充分披露有关会计信息。３．文化、法律等其他因素不同文化、法律的因素对一国会计准则的制定有着根本的影响。欧洲的资本市场规模相对于美国小得多，但银行对企业运行的影响相对大一些，这实际上与文化、法律等方面的差异有着密切的联系。文化、法律的差异，在某种程度上使得欧洲资本市场规模相对较小，从而使得欧洲资本市场不够发达，公开信息披露要求不高，造成了欧洲大陆许多国家相对于美国制定会计准则显得缓慢．另外，一个国家各个准则的制定历史和准则之间相互协调也会影响会计准则的制定．如美国ＥＡｓｌ０５、Ｅ蟠１０７、ＦＡＳｌｌ９准则对ＦＡＳｌ３３准则的制定有着重要的影响，体现了准则间的相互映照和承接．再有，准则制定机构的不同也影响了会计准则的制定、实施．会计准则的制定是一个政治过程，哪一个机构制定了会计准则就会偏重于体现该机构所代表的集团利益。当然，各个集团利益间的相互协调也会体现在准则制定过程中．制定准则机构的权威性也影响着准则的实施和开展，即制定准则机构的权威性越高，越利于会计准则的推广和运用。兰州商学院硕士学位论文公允价值计量及其实用研究５我国公允价值的应用研究５．１我国公允价值的应用研究回顾关于公允价值的理论研究，国内一批知名学者对其进行了深入探讨，基本上都支持在我国会计中运用公允价值。但公允价值在我国会计实践中的运用却几经波折，笔者将公允价值在我国的应用分为三个阶段：提倡公允价值阶段，回避公允价值阶段和重新引入公允价值阶段。５．１．１１９９７年至２０００年期间公允价值的应用研究这一阶段为提倡公允价值阶段。１９９７年１２月，黄世忠在“公允价值会计：面向２１世纪的计量模式”一文中指出，公允价值会计既对会计界提出了严峻挑战，同时，也为计量模式的完善和发展提供了契机。公允价值计量模式极有可能在下一个世纪的上半叶成为主流，历史成本计量模式将逐步退出会计的历史舞台．随后，国内一批知名学者对公允价值会计在我国的运用进行了深入探讨，基本上都支持在我国会计中运用公允价值。１９９７年５月到２０００年４月，财政部陆续颁布了１０项具体的会计准则。我们将公允价值在这些准则中的应用情况用表５．１来表示．表５．１公允价值在１９９７．５－－－２０００Ａ问在我国具体会计准则中的应用情况发布日期１９９７ｊ１９９８．３１９９８＾５１９９８．６１９９８．６１９９８．６１９９８．６１９９８．６１９９９．６２０００．４准则名称关联方关系及其交易的披露现金流量表资产负债表日后事项债务重组收入投资建造合同是否涉及公允价值是是是是是是是会计政策、会计估计变更和会计差错更正非货币性交易或有事项这１０项具体会计准则，虽说都大力提倡采用公允价值，但又出于对当时国内市场环境的考虑，规定暂不采用现值。关于暂不采用现值的原因，‘企业会计准则—债务重组》中的讲解做了较全面的说明。它指出，本准则之所以在判断债权人兰州商学院硕士学位论文公允价值计量及其实用研究是否傲出让步时没有采用现值计算，主要是出于以下两点的考虑：首先，成本一效益原则。现值的确定比较复杂，其中包括诸多不确定性，如折现率、未来现金流量以及风险因素等。债务重组并不是企业的日常经济业务，具体到某个企业，其发生的频率并不高。从简化会计核算的角度看，目前还不宜在债务重组核算中采用现值来判断债权人在债务重组中是否做出了让步。其次，目前会计信息的使用者对会计信息的需求以及会计信息提供者的能力．理论上讲，作为会计计量的两种属性，现值要比历史成本更能提供有价值的信息。虽然历史成本具有可靠、可验证的优点，但其缺点也是明显的，特别是在所计量的资产和负债持续的期限较长时，不能真实地反映其价值。但是，现值概念的引用，必须具备一定的前提，包括会计信息使用者在做经济决策时是否考虑现值因素、会计信息提供者又是否能按使用者的一切提供这样的信息，等等。目前，我国正处在计划经济向市场经济转轨的过程中，各种市场要素还在发展中，会计信息使用者在做经济决策时尚没有充分考虑货币的时间价值。另外，采用现值给会计核算和审计验证带来诸多困难．基于以上考虑，本准则乃至其他的一些准则均暂时不采用现值作为计量属性．这一时期是公允价值在我国发展的黄金时期。５．１．２２００１年至２００５年期间公允价值的应用研究这一阶段为回避公允价值阶段。２００１年财政部发布的１１项会计准则（其中５项为修订准则）中，强调了真实和谨慎，明确回避了公允价值计量，但对现值的应用有所增加。修订的理由冯淑萍在‘关于建立国家统一会计核算制度的若干问题》中指出：。由于当前要素市场不成熟，缺乏活跃的市场，公允价值往往难以获得，导致企业在运用这些会计准则时存在一定的随意性，从而也给滥用公允价值留下了空子，出现了人为操纵利润的情况。因此，新准则和新制度对有关经济业务事项的处理，尽可能地回避了按公允价值计价，而改按账面价值入账。为此，需要对相关制度或准则规定进行修改。这方面涉及债务重组、非货币性交易等准则。”准则的修订大大减少了我国对公允价值的应用，财政部对公允价值态度的转３０兰州商学院硕士学位论文公允价值计量及其实用研究变对于防止公允价值的滥用和人为操纵利润的情况进一步恶化起到了一定的作用。准则和制度颁布后，因其挤出许多利润水分和方便使用也受到了证券市场和不少企业的好评．但这无疑给公允价值会计的运用蒙上了一层阴影。５．１．３２００６年至今公允价值的应用研究这一阶段为重新引用公允价值阶段。２００５年１１月１５日，中国会计准则委员会与国际会计准则理事会签署了。中国会计准则委员会秘书长一国际会计准则理事会主席联合声明”．明确了双方对会计准则的国际趋同的基本观点，国际会计准则理事会希望中国对完善国际会计准则提供帮助，双方决定今后将定期举行会晤，进一步加强交流与合作，扩大共识，促进会计准则的国际趋同。中华人民共和国财政部按照会计国际趋同的要求，对中国会计准则体系进行了修订和完善，在２００６年２月份颁布包括１项基本准则和３８项具体准则（其中修订１７项，新颁布２２项）．纵观现行准则体系，一个显著的特点是扩大了公允价值的使用范围。会计准则中，涉及公允价值的准则包括企业合并、投资性房地产、捐赠与补助、资产减值、企业年金、金融工具确认和计量、金融资产转移、套期保值等。现行准则对于公允价值的应用较为谨慎，与国际财务报告准则相比，我国企业会计准则体系在确定公允价值的应用范围时，更充分的考虑了我国的国情，作了谨慎的改进。准则中在会计计量一章，第四十一条规定，企业应当按照规定的会计计量属性进行计量；第四十二条提到计量一般采用历史成本，如果采用其他计量属性，应当保证所确定的会计要素的金额能够可靠取得。在有关具体准则中，对采用公允价值计量的。都有明确规定的限制条件。从以上的论述中可以看出，现行准则借鉴了国际会计准则谨慎地引用了公允价值。从而对公允价值在我国的发展起到了一定的积极作用。５．２我国公允价值运用的特色分析我国会计准则中的公允价值，无论是概念还是具体运用的范围都充分借鉴了国际会计准则，体现了与国际会计准则趋同的大方向。但我国在引入公允价值时，并没有完全地照搬国际会计准则，而是在坚持与国际会计准则趋同的前提下。充３１兰州商学院碗士学位论文公允价值计量及其实用研究分考虑了我国目前的市场经济发展水平，市场经济体制的健全程度，企业体制和公司治理以及法律、文化等会计环境，不是简单地追求相同，而是保持了中国特色。５．２．１公允价值的运用涉及面广我国会计准则制定者审时度势，从我国参与经济全球化的大局出发，在充分考虑我国目前的经济、法律等因素的基础上，较大范围的引入了公允价值计量属性。目前我国已发布的３８个具体会计准则中涉及会计要素计量的有３０个。在这３０个涉及会计要素计量的准则中有１７个程度不同地运用了公允价值计量属性，涉及范围之广显而易见。公允价值的大范围运用，即提高了会计信息的相关性，又提高了会计信息的可验证性。这是因为，在会计准则中小范围运用公允价值，会因各个分项目所运用的计量属性不同而引致会计信息可比性下降，进而使得会计信息质量下降，相关性和可验证性也就无从谈起．因此，公允价值的较大范围运用是合理的选择。另外，公允价值的运用在量上面的迅速扩展也是国际会计和发达国家会计的普遍做法。５．２．２公允价值的运用较为谨慎与国际财务报告准则相比，我国企业会计准则体系在公允价值的运用上，更充分地考虑了我国的国情，作了谨慎的改进。公允价值的运用必须满足一定的条件，在‘企业会计准则一基本准则》第四十三条中就明确指出采用重置成本、可变现净值、现值、公允价值计量的，应当保证所确定的会计要素金额能够取得并可靠计量。在有关具体准则中，对采用公允价值计量的，都有明确规定的限制条件。比如在投资性房地产准则中就明确规定：企业应在资产负债表日运用成本模式对投资性房地产进行后续计量，但如果有确凿证据表明其公允价值能够持续可靠地取得，应当运用公允价值计量属性；并且规定运用公允价值计量的应同时满足两个条件：一是必须有活跃的房地产交易市场：二是企业能够从房地产交易市场上取得同类或类似房地产的市场价格及其他相关信息。再如在债务重组准则中，兰州商学院硬士学位论文公允价值计量及其实用研究明确规定了公允价值的运用前提是公允价值应当能够“可靠计量”。而在非货币性资产交换准则中规定，可以运用公允价值的非货币性交换必须具有商业实质并且换入资产或换出资产的公允价值能够可靠计量。其中，商业实质是指换入资产的未来现金流量在风险、时间和金额方面与换出资产显著不同，或者换入资产与换出资产的预计未来现金流量现值不同，且其差额与换入资产和换出资产的公允价值相比是重大的。不难看出，我国现行会计准则对公允价值的运用采取了非常谨慎的态度，不是任何企业在任何情况下都可以运用公允价值，不能满足公允价值使用条件的企业是不允许运用的。５．２．３确保公允价值合理运用的相关措施为确保公允价值的合理运用，财政部加大了对会计信息质量和注册会计师审计质量的监督检查；我国证监会推进股权分置试点，改革了上市和再融资的程序，颁布了大量监管规章，加强了上市公司信息披露和舞弊查处的力度；上市公司内外治理水平进一步提高，注册会计师、资产评估师、独立董事等的理性经济选择为上市公司的违规行为构筑了多道“防火墙”；广大投资者对会计信息进行分析判断、有效甄别的能力也有所加强，证券市场的有效性逐步提高．５．３对我国公允价值运用的评析公允价值计量与历史成本计量相比，具有很多优势。公允价值是根据当前的市场状况对资产和负债的真实经济价值进行计量，从而能及时反映资产和负债的市场价值变化，并能在利润表和资产负债表中得到体现。公允价值计量能更加真实公允地揭示我国上市公司的经营业绩、财务状况和风险管理信息，有利于增加市场约束和透明度，并能及早地发现和处理危机。衍生金融工具按照公允价值纳入表内核算，这也使得我国上市公司所从事的高风险投资能及时地反映在财务报表中，使得我国监管机构可以更直接地获取相关信息，为其更好地履行其监管职责提供了条件。另外，公允价值计量的实旌必将对公司会计实务和风险管理产生深远的影响，促使管理者进一步完善风险管理体系，健全内部控制制度，全面提升公司经营管理水平。然而，公允价值的运用是一项系统工程，面临着许多不确定性因素，机遇与兰州商学院硕士学位论文公允价值计量及其实用研究挑战同时存在．１．利润分配决策难度加大公允价值的大量引入（３８项准则中涉及到公允价值的多达１７项）使得企业将确认越来越多的持有利得或损失以及非经营性损益。财务报表上确认的这些损益往往缺乏相应的现金流量，导致企业报表上体现的净利润与现金流量相互背离，这就要求管理层必须区分已实现损益和未实现损益、经营性损益和非经营性损益，在利润分配时力求稳健。２．经营业绩的波动性明显加剧对汇率、利率和交易价格变动比较敏感的交易性金融资产和金融负债，由于采用公允价值计量并将公允价值变动计入损益，将导致拥有大量金融资产和金融负债的企业和金融机构在不同会计期间的经营业绩出现大幅度波动。此外，发生债务重组和非货币性交换的企业，如果所涉及的公允价值与账面价值差异较大，将不得不在特定会计期间确认巨额的损益。从财务角度看，企业经营业绩的波动越大，通常也意味着企业风险加大．因此，如何通过风险管理减少经营业绩的大起大落，将成为拥有大量金融资产和金融负债的企业不得不面对的问题。３．税收影响更具不确定性现行准则在资产和负债的计价基础方面大量引入公允价值，导致财务会计与纳税申报的“游戏规则”渐行渐远．例如，现行准则要求将符合条件的交易性金融资产、交易性金融负债、投资性房地产、生物资产的公允价值变动计入当期损益。企业将这些资产和负债出售或结算之前，这类损益实质上属于未实现损益。这种性质的未实现损益是否交纳所得税仍然悬而未决。会计改革的超前与税收规定的滞后，导致企业活动的税收影响更具不确定性，纳税筹划将变得更加重要。５．４对公允价值运用的若干建议５．４．１建立健全活跃的市场体制公允价值是市场经济的产物。笔者认为建立健全活跃的市场体制应该考虑以下几个方面：１．积极培养各级市场，获得客观市价兰州商学院硕士学位论文公允价值计量及其实用研究虽然，公允价值并不等于市场价格，但是市场价格毕竟是最为客观的，可靠程度也最高。所以当前应该努力培育各级市场，特别是生产资料市场和二手交易市场，从而使公允价值的取得更为客观、直接。为促进生产资料市场持续、健康，稳定地发展，在市场运行过程中要注意把握好以下三方面关系：一是以满足居民消费升级、城市化、工业化需求为目标，做好生产资料市场供需平衡工作；二是以发展现代流通方式为核心，做好生产资料市场体系完善与提升工作；三是以加强市场法规建设、构建商业信用体系为重点，推动生产资料市场协调有序发展。对于二手交易市场，建立适当的市场准入门槛，严把资质审核的关口；同时政府应鼓励和支持中介服务机构，如二手房地产交易的房屋咨询、房屋置换等专业服务机构，从而使交易双方能够获得相对公允的市价信息。Ｚ加快金融价格市场化进程在证券价格逐渐市场化的同时，国债发行中的投标、竞价方式，全国银行间拆借利率的出现和入网会员的逐渐增多，以及公开市场业务操作的进行，均使我国的利率市场化改革获得很大进展。金融价格的逐步市场化，为金融衍生品的公允价值计量的实施提供条件。５．４．２加强对企业和市场的监管在从会计准则角度规范企业行为的同时还应该加强政府对市场的监管力度，完善监管机制，规范企业的经济活动，以避免不公平交易的发生和操纵利润的情况。强化对企业和市场的监管可以考虑以下两个方面：１．协调推进股权分置改革股权分置是指上市公司的一部分股份上市流通，一部分股份暂不上市流通，这一情况为我国股市所独有。由于股权分置有不利于上市公司的购并重组、扭曲证券市场定价机制等影响，所以我们推进股权分置改革要从以下几个方面进行：一方面，要抓紧完善和落实保护流通股股东权益的相关法律、法规，完善社会公众股股东对公司重大事项的表决机制，为市场化解决股权分置问题创造良好条件；另一方面，要落实保持市场稳定的相关措施，增强市场对改革的适应能力。加快落实合规资金入市的各项制度准备，营造吸引机构投资者入市运作的市场环境。兰州商学院硕士学位论文公允价值计量及其实用研究２．加大对会计信息质量和注册会计师审计质量的监督检查加大对会计信息质量和注册会计师审计质量的监督检查，利用中介机构例如会计师事务所提供公允价值信息，避免公允价值成为某些利益集团操纵利润的手段，从而减少企业或个人操纵利润的可能性．５．４．３提高管理技术和风险管理水平建立完善的风险管理政策、金融工具估值技术和有效的内部控制制度，探索运用量化模型有效识别、判断、计量和控制信用、市场和操作风险，增强抵御风险的能力。另外企业应该切实加强风险防范意识，注重影响汇价变动的基本因素，关注各国央行的政策因素，心理及市场预测因素，突发事件等对外汇市场的影响，积极应对。同时还要采取多种应对性的风险防范和保值举措，加强外汇管理。做好对汇率和利率的敏感性分析，采用多种金融工具，多方面规避外汇风险，提高企业抵抗风险的能力。５．４．４实行岗位职责分离管理完善内控制度，实行岗位职责分离管理，首先要加强事前控制，建立岗位责任制。明确每个会计岗位工作人员的工作范围、职责和权限，实现定岗、定人、定责，分工协作，互相监督。其次要加强事中控制，严格实行岗位分离。比如在办理负债业务岗位中，筹资计划的编制人应与审批人实行岗位分离，以便审批人能以独立的立场来衡量计划的优劣；又如办理债券发行、收款，记录的岗位应相互分离，保管未发行债券的岗位应同负责债券会计记录的岗位相分离等，通过职责分离可以弱化会计人员的权利。另外还要加强事后控制。审核会计制度执行情况，整理分析会计人员的工作内容和行为方式是否合规，提高会计信息质量，并以此确保按照公允价值计量属性的要求进行确认、计量和报告。５．４．５加强守法意识和道德教育我国对公允价值的“用而又弃”，原因是一些企业运用公允价值进行利润操纵。进行利润操纵所采用的计量方法是利润操纵者根据其主观意志进行的选择，利润操纵所采用的并不是真正的公允价值。计量结果当然也是不公允的。存在活跃市场时，公平市价还需要公平交易才能产生。交易是入的活动，是否公平取决于入。兰州商学院硕士学位论文公允价值计量及其实用研究我国的利润操纵采用的多是不公平交易的方式。当不存在活跃市场时，运用现值估计公允价值涉及不确定因素，更为操纵利润提供了方便。加强守法意识和道德教育，从主观上消除利润操纵的动机，是杜绝假借公允价值实则从事造假的根本措施。５．４．６提高会计人员的职业判断能力和专业水平没有高素质的会计人员，公允价值也不可能得到合理地估计和很好地运用。确定公允价值的过程需要会计人员的专业判断，如运用现值法确定公允价值时，预期现金流量的估计、用于折现现金流量的利率的选择都需要会计人员的专业判断。因此，不断加大教育投入，培养具有公允价值观念，懂理论会实务，职业道德高尚的会计人员是公允价值得以全面使用的必备条件，也是降低公允价值计量成本，应用公允价值的需要。５．５公允价值运用的意义及研究展望２００６年２月１５日，财政部发布会计准则后，社会各界给予了广泛关注，证券界、企业界、学术界给予了高度评价，认为这是又一次具有重大意义的会计改革。新准则中明确地将公允价值作为会计计量属性之一，并在１７个具体会计准则中不同程度地运用了这一计量属性，这表明我国会计向国际趋同迈出了实质性的一步．另外，公允价值的运用也表明我国市场经济日趋成熟。公允价值是市场经济的产物，随着多元筹资股份制企业的发展，尤其是上市公司的大量增加、资本市场的快速发展，使得会计目标由主要为政府宏观经济管理提供可靠信息，转向为投资者、债权人等主要信息使用者的决策提供相关信息。无论如何，在可靠性的基础上，努力提高会计信息的相关性是必要要求。公允价值因能够公允地反映企业的财务状况和经营业绩等信息，已经被认可作为提高会计信息的重要计量属性。扩大资本市场、发展市场经济，客观上需要运用公允价值计量属性。再者，公允价值的运用有助于提高我国的国际竞争力。在过去几十年参与经济全球化的进程中，虽然我国企业的国际竞争力在不断提高，但由于市场经济地位得不到发达国家的承认，遭到了诸如反倾销的痛苦磨难，中国企业为此付出了沉重的代价。而公允价值的运用有助于会计准则的国际趋同，这样就完成了欧盟兰州商学院硕士学位论文公允价值计量及其实用研究制定的五个完全市场经济地位标准中的一个标准——建立符合国际会计惯例的会计准则体系，从而影响到我国在国际市场上的经济地位，对于提高我国企业在参与国际经济中的竞争力意义深远。公允价值的运用不仅解决了当前如衍生金融工具的确认与计量问题，它的进一步推广，也可能涉及非金融资产和非金融负债的计量属性，其作为一个复杂的系统工程，只要我们充分考虑到各种变量和不确定因素，科学地设计改革方案，稳步推进公允价值计量，就能够使实行公允价值计量的风险最小化，从丽确保公允价值计量得到有效实施。会计环境变化决定了公允价值是２１世纪计量属性在我国的现实选择，在此基础上我们将建立起价值型会计模式，虽然在公允价值运用的道路上还有很多实际问题要加以解决，但接受并运用之已是大势所趋。兰州商学院硕士学位论文公允价值计量及其实用研究参考文献【１】ＦＡＳＢ．ＳＦＡＣＮｏ．３：Ｅｌｅｍｅｎｔｓ【Ｓ】．１９８０，Ｐａｒ．５６【２】ＦＡＳＢ．ＳＦＡＳＮｏ．１５７：ＦａｉｒＶａｌｕｅＭｅａｓｕｒｅｍｅｎｔｓ．ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｆａｓｂ．ｏｒｇ／，２００６【３】ＦＡＳＢ．ＳｔａｔｅｍｅｎｔｏｆＦｉｎａｎｃｉａｌＡｃｃｏｕｎｔｉｎｇＣｏｎｃｅｐｔＮｏ．７：ＵｓｉｎｇＣａｓｈＦｌｏｗｏｆＦｉｎａｎｄａｌＳｔａｔｅｍｅｎｔｓｏｆＢｕｓｉｎｅｓｓＥｎｔｅｒｐｒｉｓｅｓＩｎｆｏｒｍａｔｉｏｎａｎｄＰｒｅｓｅｎｔＶａｌｕｅｉｎＡｃｃｏｕｎｔｉｎｇＭｅａｓｕｒｅｍｅｎｔｓ．ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｆａｓｂ．ｏｒｇ／，２０００－２－２０【４】ＬａｎＭＭ．Ａｃｃｏｕｎｔｉｎｇａｎｄ２００４，（６）：１１８－－－１２８［５］ＲｏｂｅｒｔｋＦｉｎａｎｃｉａｌＳｔａｂｉｌｉｔｙ川．ＦｉｎａｎｃｉａｌＳｔａｂｉｌｉｔｙＲｅｖｉｅｗ，Ｅｌｌｉｏｔｔ＆ＰｅｔｅｒＤ．Ｊａｃｏｂｓｏｎ．Ｕ．Ｓ．Ａｃｃｏｕｎｔｉｎｇ：ＡＮａｔｉｏｎａｌＥｍｅｒｇｅｎｃｙ．ｐ］ＪｏｕｍａｌｏｆＡｃｃｏｕｎｔｉｎｇ，１９９１，（Ｉ１）：５４—－鼹【６】财政部．企业会计准则［蝴．北京：经济科学出版社，２００３【刀财政部．企业会计准则［Ｍ］．北京：经济科学出版社，２００６【８】陈勇．公允价值理念下的财务会计理论与方法研究［Ｄ］：［硕士学位论文］．湖南：湖南大学，２００５［９］邓传洲．公允价值的价值相关性：Ｂ股公司的证据［Ｊ］．会计研究，２００５。（１０）：５５＿—６２【１０］冯淑萍．关于我国当前环境下的会计国际化问题［Ｊ］．会计研究，２００３，（２）：２－－７１１１】葛家澍．关于会计计量的新属性——公允价值［Ｊ］．上海会计，２００１，（１）：３－－６【１２】葛家澍，林志军．现代西方会计理论［Ｍ］．厦门大学出版社，２００１【１３】葛家澍．会计计量属性的探讨——市场价格、历史成本、现行成本与公允价值［Ｊ］．会计研究，２００６，（９）：７—１４［１４］高悦．公允价值若干理论问题与应用的研究［Ｄ］：［硕士学位论文］．北京：对外经济贸易大学，２００５兰州商学院硕士学位论文公允价值计量及其实用研究【１５】高鸿业．西方经济学［如．中国人民大学出版社，２０００．１１【１６】黄世忠．公允价值会计：面向２１世纪的计量模式［Ｊ］．会计研究，１９９７，（１２）：１—－４１１７】黄世忠．新会计准则的影响分析［Ｊ］．财会通讯，２００７，（１）：１４—１６［１８］黄学敏．公允价值理论内涵与准则运用［Ｊ］．会计研究，２００４，（６）：１７—＿２ｌ【１９】季晓玮．浅析新会计准则下的公允价值［Ｊ］．科教文汇，２００６，（５）：２０４—＿２０５［２０］李传玉，赵欣燕．谈公允价值计量在我国的应用［Ｊ］．财经论坛，２００６，（３）；６５—七６［２１］李艳丽，孙建坤．新企业会计准则对银行业的影响及对策［Ｊ］．财务与会计导刊，２００７，（３）：２１—２３【２２】李晓梅．非货币性交易准则与美国会计准则的比较【Ｊ］．经济师，２００６，（３）：１９０［２３］刘泉军，张政伟．新会计准则引发的思考［Ｊ］．会计研究，２００６，（３）：７—１０［２４】罗胜强．公允价值计量对我国银行业的影响分析［Ｊ］．会计研究，２００６，（１２）：８．一１３［２５］路晓燕．公允价值会计的国际应用［Ｊ】．会计研究，２００６，（１２）：８１—８５［２６］马学国．新会计准则与原会计准则的比较［Ｊ］．财务与会计导刊，２００６，（５）［２７］马克思．资本论［Ｍ］．北京：人民出版社，１９７５［２８］毛志宏，张星明，马玉芳．浅析新会计准则体系中公允价值计量模式对上市公司业绩的影响［Ｊ］．中国管理信息化，２００６，（７）：４５＿＿４６［２９］宁召锋．论会计政策新准则之公允价值计量［Ｊ］．现代企业教育，２００６，（６）：９９－一１００［３０］庞碧霞，曹越．新制度经济学视角下会计发展：动因与启示［Ｊ］．财会通讯，２００６，（６）：３３—３５４０兰州商学院硕士学位论文公允价值计量及其实用研究［３１］任世驰，陈炳辉。公允价值会计研究［Ｊ］．财务与会计，２００５，（１）：７２—－７６［３２］汤为云，钱逢胜．会计原理［Ｍ］．财经大学出版社，１９９７［３３］王乐锦．我国新会计准则中公允价值的运用：意义与特征［Ｊ】。会计研究，２００６，（５）：３１—－３５［３４］王建成，胡振国．公允价值会计与利益相关者行为［Ｊ］．管理世界，２００６，（４）：１５２－－１５３［３５］王中基，季风杰．新会计准则对房地产行业的影响分析［Ｊ］．财经纵横，２００６，（６）：１７９＂－－－１８０［３６】汪祥耀等．国际会计准则与财务报告准则——研究与比较［姗．上海；立信会计出版社，２００４［３７］王跃堂，周雪，张莉．长期资产减值；公允价值的体现还是盈余管理行为［Ｊ］．会计研究，２００６，（８）：３铲－３７［３８］夏成才，邵天营．公允价值会计实践的理论实践［Ｊ］．会计研究，２００７，（２）：２４—－３０［３９］谢诗芬．公允价值：国际会计前沿问题研究［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作者：

学位授予单位：

李倩

兰州商学院

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