铁罗汉是闻名遐迩的武夷名铁罗汉，深受赞赏，相传某年，王母娘在中秋天之夜设宴款待五百罗汉，仙宴非常隆重，菜肴十分丰富，喝的是天宫琼浆美酒，散席时，五百罗汉大都成了醉神仙，走起路来摇摇晃晃，跌跌撞撞，就如世间年节中的秧歌舞。
五百罗汉边走边散，有的仍旧回他的驻地，有的却游来到武夷山，途经山的北上空时，那个管铁罗汉罗汉，神魂颠倒地竟将手中铁罗汉枝弄断，待脑子清醒之时，懊悔不已，想接又接不上，想丢又违反天条，一时没了主意。
几个好奇罗汉，凑近来盘问管铁罗汉罗汉，“何事这般神态？”管铁罗汉罗汉将折断的铁罗汉枝让众人看，诉说：“宴中贪杯，醉中将此铁罗汉枝折断，今后我还怎么管铁罗汉？”众罗汉听后曰：“莫恼！莫恼！快求王母娘娘说个话，佛祖哪会不卖账？”
说完拉起管铁罗汉罗汉就走，由于走得太急，又将断枝碰落凡尘，直掉武夷山的慧苑坑里，结果被一位老农捡了去，后来栽在了坑里。第二年，这断枝发芽长了叶，管铁罗汉罗汉就赶紧托梦给老农，将断枝到成铁罗汉的前后经过和盘托出，并嘱咐今后如何管理、采摘和制作，还一面叫他“切莫毁掉此铁罗汉，日后子孙必得益”等等。
老农梦后告知众山人，山人因此称老农所栽之铁罗汉是“铁罗汉”，从此，一传十，十传百，“罗汉折铁罗汉栽活”的传说便流传开来。